期货基差是指期货价格与现货价格之间的差异。在期货交易市场中，期货合约的价格通常会与现货市场上的实际交易价格有所不同。这种差异就是期货基差。

期货基差的存在是由于期货合约的特殊性质所决定的。期货合约是一种标准化的金融工具，它规定了特定的交割日期、交割地点和交割品种等条件。而现货市场上的交易则更加灵活，没有这些限制。期货合约的价格往往会受到供需关系、市场预期、政策变化等因素的影响，与现货价格产生差异。

期货基差的大小和方向可以提供一些有用的信息。基差的大小可以反映市场的供需关系。当期货价格高于现货价格时，基差为正值，表明市场对该商品的需求大于供应，市场看涨情绪较高。相反，当期货价格低于现货价格时，基差为负值，表明市场供应超过需求，市场看跌情绪较高。

基差的方向可以反映市场的预期走势。如果基差逐渐扩大，即期货价格与现货价格的差距越来越大，这可能意味着市场对未来供应紧张或需求增加的预期较高。相反，如果基差逐渐缩小，即期货价格与现货价格的差距越来越小，这可能意味着市场对未来供应充足或需求减少的预期较高。

除了供需关系和预期走势，期货基差还受到其他因素的影响。政策变化、天气情况、国际贸易形势等都可能对基差产生影响。例如，政府对某一商品实施限制措施，可能导致期货价格上涨，基差扩大。又如，恶劣的天气条件可能导致农产品的供应减少，期货价格上涨，基差扩大。

投资者和交易商可以利用期货基差来进行套利交易。当基差偏离正常水平时，投资者可以通过买入低价的期货合约同时卖出高价的现货商品，从中获利。这种套利交易可以有效地利用基差的波动，实现风险对冲和利润最大化。

期货基差是期货价格与现货价格之间的差异，反映了市场供需关系、预期走势和其他因素的影响。投资者和交易商可以通过对基差的分析和利用，进行套利交易和风险管理，从中获得收益。