在期货交易中，控制回撤至关重要。回撤是指账户净值从最高点回落至某一低点的幅度，它衡量着交易者在亏损期间损失的资金。控制回撤可以帮助交易者保护其资金和确保长期生存。

回撤的原因

期货市场波动较大，影响账户净值波动的因素有很多，例如：

• 市场走势反转：交易者无法预测市场走势，当市场反转时，账户净值可能会急剧下降。
• 止损设置不当：如果交易者未能及时止损，那么亏损可能会不断扩大。
• 情绪化交易：当交易者被恐惧或贪婪所控制时，他们可能会做出不理性的交易，导致重大的回撤。
• 杠杆过高：杠杆可以放大收益，但也能放大亏损。使用过高杠杆会增加账户净值的风险。

控制回撤的策略

1. 风险管理

• 设定明确的止损点：在交易之前确定每个交易的可接受亏损幅度并严格执行止损单。
• 控制仓位规模：根据账户资金量和市场波动性调整每个交易的仓位大小。避免过度交易，以减少单次交易的潜在损失。
• 分散投资：交易不同的资产类别或标的物，以降低市场波动风险。

2. 心理控制

• 保持纪律：遵循交易计划并避免情绪化交易。当交易出现亏损时，不要冲动加仓或追逐市场。
• 接受亏损：交易中亏损是不可避免的。学会接受小幅回撤并将其视为学习和改进的机会。
• 设定预期值：对自己的交易系统进行回测并设定合理的预期回报。避免追求过高的收益，因为这可能会导致过高的风险。

3. 交易技术

• 趋势跟踪：识别市场趋势并顺势交易。在趋势反转之前平仓，以避免大幅回撤。
• 水平支撑位和阻力位：利用这些关键价格点来识别潜在的反转区域。在突破这些位时进行交易，但做好止损准备。
• 指标分析：使用技术指标来帮助判断市场趋势和超买/超卖状况。指标并不能预测未来，因此应谨慎使用。

4. 账户管理

• 定期监控账户：密切关注账户净值和回撤幅度。当达到预定的回撤水平时，采取行动保护资金。
• 逐步加仓：随着账户资金的增长，逐渐增加交易的仓位大小。避免一次性大幅增加仓位，以降低回撤风险。
• 定期提取利润：当账户净值达到一定水平时，提取部分利润以锁定收益并减少总体风险。

案例分析

假设一位交易者拥有 1000 美元的账户，并使用 5% 的仓位进行交易。他们建立了一个交易计划，并设定了 10% 的最大可接受回撤。

• 在一笔成功的交易中，账户净值增加到 1100 美元。
• 随后，市场反转，账户净值回落至 950 美元。
• 根据交易计划，交易者在 950 美元处止损，损失了 50 美元。
• 这笔交易的回撤幅度为 (1100 - 950) / 1100 100% = 13.64%，低于预定的最大可接受回撤。

期货交易中的回撤控制至关重要。通过实施风险管理、心理控制、交易技术和账户管理策略，交易者可以减少回撤幅度并保护其资金。记住，控制回撤是一个持续的过程，需要纪律、耐心和对交易策略的持续优化。