短期利率期货合约期限(短期利率期货合约期限怎么算)

期货行情 2025-01-21 21:01:45

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短期利率期货合约是一种衍生品合约,允许交易者在未来特定日期以特定利率借入或借出资金。合约的期限是交易者同意在该特定日期借入或借出资金的时期。

合约期限的类型

短期利率期货合约的期限通常分为两种类型:

  • 固定期限合约:合约期限固定在预定的日期。
  • 可变期限合约:合约期限可以根据交易者的需要进行调整。

固定期限合约

固定期限合约通常有以下期限:

  • 3个月:合约到期日为发售日后 3 个月。
  • 6个月:合约到期日为发售日后 6 个月。
  • 9个月:合约到期日为发售日后 9 个月。
  • 12个月:合约到期日为发售日后 12 个月。

可变期限合约

可变期限合约允许交易者在合约到期日的特定时间范围内选择借入或借出资金。常见的可变期限合约类型包括:

  • 前 2 个月选择:交易者可以在合约到期日的头两个月内选择行权。
  • 前 3 个月选择:交易者可以在合约到期日的头三个月内选择行权。
  • 前 6 个月选择:交易者可以在合约到期日的头六个月内选择行权。

合约到期日

合约到期日是交易者同意在该日期借入或借出资金的日期。合约到期日通常与特定基准利率的公布日期相一致,例如联邦基金利率或伦敦银行间同业拆借利率 (LIBOR)。

计算合约期限

要计算短期利率期货合约的期限,需要遵循以下步骤:

  1. 确定合约的发售日。
  2. 根据合约类型确定期限长度。
  3. 将期限长度添加到发售日。
  4. 结果日期即为合约到期日。

示例

例如,一个于 2023 年 3 月 1 日发售的 6 个月固定期限合约,其到期日为 2023 年 9 月 1 日,因为 6 个月后是 2023 年 9 月 1 日。

合约期限的重要性

合约期限是短期利率期货合约的关键要素,因为它决定了交易者借入或借出资金的持续时间。合约期限越长,利率风险就越大,因为利率有可能在该期间内大幅波动。交易者在选择合约期限时需要考虑自己的风险承受能力和投资目标。

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