股指期货是追踪特定股票指数(例如标普 500 指数或道琼斯工业平均指数)走势的金融合约。它们允许投资者在不直接持有标的指数中的股票的情况下,对股票市场的走势进行投机。要有效地交易股指期货,了解合约的关键指标至关重要。
合约月份:指定合约到期的月份,如 2023 年 3 月。
到期日:合约到期的具体日期,通常为该月的第三个星期三。
乘数:将合约价值转换为标的指数点的比例。例如,标普 500 指数期货的乘数为 250 美元,这意味着每当标普 500 指数变动一个点,合约价值就会变动 250 美元。
结算价:合约到期时的结算价,用于确定合约的损益。
开盘价:合约在交易日的开盘价。
最高价:合约在交易日达到的最高价。
最低价:合约在交易日达到的最低价。
收盘价:合约在交易日结束时的收盘价。
成交量:在特定交易日内交易的合约数量。
未平仓合约:尚未结算的合约数量。
基差:合约价格与标的指数实际价值之间的差额。正基差表示合约溢价,负基差表示合约贴水。
升水:一种特殊类型的正基差,其中合约价格高于标的指数未来价值的理论预期。
贴水:一种特殊类型的负基差,其中合约价格低于标的指数未来价值的理论预期。
波动率:标的指数价格波动的衡量标准。它反映了市场对未来价格变动的不确定性。
了解这些指标对于评估股指期货合约的价值和风险至关重要。以下是一些指南:
例如,如果标普 500 指数期货合约交易于基差为正 5 点,这意味着市场预计该指数在合约到期时将上涨 5 个点或更多。交易员可以使用这一信息来判断合约是否溢价,并决定是否建立多头头寸。
股指期货合约查看的关键指标提供了一个全面的框架,用于评估合约价值、风险和市场情绪。通过理解并有效利用这些指标,交易员可以做出明智的决策,并提高他们在股指期货市场上的交易成功率。