股指期货期权交割日对股市有何影响?这一系列问题的答案,已经获得了市场人士的普遍认可,下面我们来分析一下。

股指期货期权交割日对股市有何影响?与股票期权交割日不同的是,股指期货期权交割日对股市影响的主要因素,是股票市场上所有股票期权的买卖双方权利义务的不对等。

中国证券报记者了解到,昨日,A股三大指数下跌,深证成指下跌1.99%,创业板指下跌1.96%。这一系列的数据均显示出,市场人士十分看淡股市。

影响股市的因素主要包括市场投资者情绪、市场供给、宏观经济等诸多方面,市场参与者情绪普遍较低。随着,美国开始进入加息周期,美股也出现了明显的下行走势,美元指数也出现了明显的回落,另外,由于前期强势美元的持续性和上涨,美联储有望在6月份开始收紧货币政策,因此股市投资者预期其仍有下行压力。

在上周五上证指数大幅下跌3%,最低探至3599.22点,连续第6个交易日下跌,深证成指跌幅达5.3%,创业板指跌幅达5.1%,由于周五收盘价在3250.42点处,因此深证成指有望在连续第二个交易日走弱后迎来一轮反弹行情。

虽然市场信心有所恢复,但资金流向和债券市场也出现了分歧。一方面,上周五公布的资金流向数据显示,上证50和沪深300净流出资金超过千亿,为本周的最后一轮流入。与此同时,周一还有一批北上资金的陆股通持仓出现了净流出。

另一方面,期指日内成交持仓相对于此前一周明显减少,但对于股市的总体持仓影响不大,成交持仓较为均衡,对于股市的短期走势而言,市场没有明显的冲击波。

但值得注意的是,量能方面,本周一期指市场成交量有所下降,为8.09亿,在此前连续5周出现了净买入,累计卖出1.21亿元,不过,周二期指市场的大幅减仓仍是量能萎缩的重要原因,周二,期指持仓量较上一交易日的3.03亿多,已经明显减少。其中,多头仅减少1462手,空头仅增加239手。

展望后市,业内人士认为,近期行情已经进入到了多空交织的阶段,一旦量能不配合,市场的调整可能就会继续。

沪深300期指近一周以来整体走势较强,市场的走势一直在稳定中偏强,三大期指主力合约周二涨幅分别达3.29%、3.84%。对于本轮期指的行情,中信建投期货金融衍生品团队认为,短期期指近端合约强于远端合约,远端合约也强于中短期合约,显示市场依然处于多头氛围中。

成交持仓方面,根据成交量和持仓排名显示,本周IF和IH成交量分别增幅为2.46%、2.03%。从成交量的变化来看,本周IH及IC持仓量分别增加2.16%和13.73%,IF及IC持仓量分别增加33.27%和17.57%。从成交量来看,本周IF及IH成交量双双回升,IC成交量略有增加,IF持仓量则继续下降。本周IH及IC成交量虽然出现回落,但总持仓量维持稳定。

期指升贴水方面,IF贴水幅度整体下降,IF贴水幅度虽有所扩大,IH贴水幅度较小,IF当月合约贴水幅度仍维持在1.54%附近。