铁矿期货投资(铁矿期货投资策略)以钢厂端为代表的钢铁行业供需紧平衡,在库存和利润都大幅下滑的背景下,钢厂主动、被动、小幅挺价策略,然而在钢厂采购价较低的情况下,钢铁厂库存持续下降,价格出现小幅上涨。在国内铁矿现货供给宽松,进口铁矿石供给缺口扩大、钢厂对铁矿石的需求较为旺盛的情况下,钢厂的议价能力提升,加大对铁矿石的采购,拉动现货市场成交量。

据期货日报记者了解,截至上周五,今年以来,铁矿石期货主力合约累计下跌2.8%。年初以来,铁矿石价格持续低迷,主要原因是供应增加,港口库存持续增加,使得现货市场供应出现了缺口。随着钢厂补库需求的释放,在需求不振的情况下,钢厂在港口采购价格的下跌也形成了钢厂的卖压。从8月21日起,不少钢厂通过各种渠道进行了补库。此外,受环保限产影响,部分钢厂仍然在增加废钢供应,此外还有运输受限、钢厂库存高企等。

据了解,唐山地区也有部分钢厂加大了废钢采购力度。

记者了解到,受钢厂检修影响,11月22日当周,唐山地区废钢到货量较节前明显下降。而在上周的上海部分地区废钢装车量也有所增加,助推了废钢的采购需求。另外,对于前期的库存较高的铁矿石而言,钢厂并不具备采购现货的能力,此时更需要销售库存以应付当下的市场行情。

11月21日,上海裕盛废钢采购价涨30元/吨,已经连续第二周上调。

另据了解,国庆节后以来,多家钢厂发布了环保政策,涉及到钢铁行业20个领域。环保限产对钢厂的影响极大。从上周末开始,唐山地区出现限产。

11月25日,山东裕盛钢铁控股集团有限公司在西城钢铁临时限产通知中称,目前正会同市场需求商,采取措施降低生产成本,促进企业经济平稳运行。但相关工作尚未实质性落实。因此,未来,铁矿石价格仍将维持高位运行。

在废钢市场,钢厂高炉开工率在10月中旬以来逐步回升。截至11月25日,全国高炉开工率已经回升至77.79%,较去年同期水平仍高出7个百分点。目前,企业满负荷生产使得废钢供应相对较宽松。

同时,也有分析人士指出,由于钢厂铁矿石库存充足,而钢厂采购需求低迷,铁矿石价格近期下跌明显。

相比于螺纹钢和铁矿石,钢材生产成本线较为合理。自9月22日后,螺纹钢的价格持续下行,在钢材价格走弱的同时,螺纹钢现货和期货价格也都随之走低。

钢铁行业原材料价格疲软

螺纹钢和铁矿石价格近期均出现下滑。10月21日,普氏铁矿石指数较8月22日的76.5美元/吨下跌1.3美元/吨,报收于每吨66.4美元。10月22日,普氏指数下跌0.8美元/吨,报收于每吨60.4美元。

从钢厂利润来看,钢厂已经经历了接近4个月的盈利周期。截至10月25日当周,国内钢铁企业的平均吨钢盈利为293元/吨。

而由于10月下旬以来,铁矿石价格一路下跌,跌幅为1%。预计螺纹钢价格在本周会小幅走低,甚至跌破每吨5000元。