10/28能源化工煤焦钢矿系期货分析

期货策略 (233) 2021-10-28 11:27:39

聚烯烃:原料深度回调聚烯烃继续疲软。

周三夜盘低开震荡。上游煤炭和甲醇深度回调,早期成本推动逻辑崩溃,市场悲观情绪需要消化,第四季度供应方释放新产能,下游需求表现平淡,石化库存去库节奏缓慢,基本面预期疲软,但目前整体估值较低,短期跟随煤炭冲击回调,等待市场稳定。短期操作推荐。

PTA:市场整体疲软PTA跟随震荡回调。

周三夜盘低开震荡。大多数早期维护装置重启,PTA供应显著改善,下游聚酯和织机开工较低,工厂原材料刚需支撑有限,供需基本面疲软,PTA预期库存,隔夜原油高回调,成本支撑预期松动,加上化工板块整体疲软,盘面短期或跟随弱冲击,关注油价趋势和下游开工变化。建议暂时观望。

原油:美国库存增加油价短期或冲击偏空。【原油期货原油开户】

美国原油库存增长,交易员锁定利润。据报道,伊朗可能很快重启核协议谈判,回调国际油价。根据美国能源信息署的数据,截至10月22日,美国原油库存4.30812亿桶,比上周增长427万桶;美国汽油库存总量2.15746亿桶,比上周下降199万桶。截至10月22日,美国原油日均产量为1130万桶,与上周日持平。技术上,油价短期或震荡调整。操作建议:震荡偏空思路操作。【原油期货开户可靠么】

橡胶:橡胶库存持续下降,橡胶价格短期强劲。

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最近轮胎厂家产能释放仍有限制,整体开工水平较低。随着生产成本的增加,轮胎价格有望上涨。据了解,由于早期代理进行采购和补充,代理库存显著增加,当前终端需求难以实质性成交量,需求方略显疲软,轮胎市场价格实际实施存在一定差异。目前,青岛保税区橡胶库存持续下降。技术上,RU2201短期或震荡强劲。操作建议:震荡多思维操作。

甲醇:严格控制煤炭价格的政策,甲醇跟随跌停。

夜间甲醇期货主力MA2201合约收盘2677元/吨,较上一交易日下跌10%,减仓13万手,持仓97万手。外盘方面,远月到港的非伊甲醇船货参考讨论在东南亚少数甲醇装置360-400美元/吨停车维修中价格相对稳定。10月27日,价格部召开动力煤限价会议,进一步明确限价细节,对动力煤坑价格实行基准价+浮动幅度限价。受政策影响,动力煤期货持续跌停,甲醇跟随煤化工板块快速回调。操作建议:振幅思维操作。

焦炭焦煤:成本崩溃双焦跌停。

周三晚上,焦炭2201低位开盘,震荡下行,收盘3201,下跌436.5,下跌12%。国家发改委针对煤炭价格调控政策频出,市场情绪波动加大。煤板连续回调,盘面焦化成本崩溃。从基本面来看,焦化和钢厂开工下滑,现货市场供需疲软。建议谨慎参与期货盘面夜间跌停。

周三晚上,焦煤2201低位开盘,震荡下行,收盘2503,下跌341,下跌11.99%。国内煤矿保供增产,开工率上升。在政策方面,煤炭价格调控使市场情绪偏空。下游短期需求下降,中期有一定的补货支撑。盘面波动较大,建议谨慎参与。

铁合金:煤系继续下跌,合金接近成本。

锰硅:周三晚上黑色系下降。锰硅现货生产利润仍在维持,但期货利润逐渐下降,接近成本。目前,生产仍受电力不足的影响。电价开始上涨,部分地区涨到0.7元/吨以上。在供需方面,Mysteel统计了全国121家独立硅锰企业的样本:开工率(产能利用率)为51.23%,较上周增长9.75%;日均产量21734吨,增长1706吨。硅锰(周需求)五大钢种:130865吨,环比下降3.11%,全国硅锰产量(周供应):152138吨,环比上周增长8.52%。

观望为宜。

硅铁:周三晚上黑系下降。供应方面,硅铁上周略有恢复,但钢材限产持续。Mystel统计了全国136家独立硅铁企业的样本:全国开工率(产能利用率)35.43%,比上周增长6.89%,日均产量11930吨,比上周增长2142吨。硅铁五大钢种(周需求):22469.75吨,较上周下降4.14%。硅铁按0.7元/吨电费,目前期货价格开始接近成本,考虑到出口价格偏高,下跌空间逐渐减少,观望为宜。

螺纹钢:成本坍塌跌破震荡区间。

螺纹钢周三晚上继续下跌,跌破前几个月的震荡区间。供需方面,供需都很差。Mystel上周四宣布,主要品种(热卷、螺纹、线材、中厚板)钢材产量801万吨,周环比下降36万吨。同比下降14.89%。螺纹钢产量272.77万吨,年同比下降24.0%。就需求而言,Mysteel上周的线螺平均交易量为16.4万吨,同比下降30.5%。需求明显低于预期,旺季需求不佳导致螺纹价格下跌。虽然螺纹降至成本,但煤系下降会使螺纹成本崩溃。在需求低于预期的情况下,螺纹钢仍然是空的。

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