我国期货衍生品(我国期货衍生品监管挑战)、国际化期货(全球期货市场监管挑战)、风险管理、进出口贸易、金融创新等领域将面临着诸多挑战。

近年来,随着期货立法的深入,我国期货市场快速发展,尤其是衍生品市场的国际化进程不断加快。3月16日,中国证监会有关负责人就发布了关于进一步加强期货市场和衍生品市场服务国民经济的意见(下称意见),表明我国期货市场目前的国际化程度,应该已经大大提升,应该借鉴国际成熟市场经验,通过加快国际化期货衍生品市场的步伐,努力实现国际化期货品种国际化。

意见提出,在继续扩大对外的同时,继续探索优化规则制度,提高境外交易者参与中国期货市场的便利度,不断完善币国际化的参与程度。

此次修订也将于3月16日公布实施。在这之前,为进一步完善我国期货市场对外,加强对期货市场和衍生品市场服务国民经济的支持,中国证监会还于近日发布了关于进一步加强境外交易者境内交易场所监管的通知,将自3月18日起施行。这也是我国期货市场对外迈出的关键一步,在推动高水平对外进程中,最先制定的新规有望于2019年推出。

未来,期货行业需要坚持以经济金融为主体,统筹谋划,构建型、市场型、法治化的期货交易所,推动大宗商品现货交易市场和期货市场在更高水平上实现更高水平。此外,还将进一步深化**、债市、国企、引入外资等政策性资源配置,完善金融对外基础设施,加强金融双向,提升我国期货市场的国际影响力。

此次修改中,我国期货市场和衍生品市场既有方向性的区别,又有与国际市场的一些不同。此前,在期货法期货立法工作指引中明确,期货市场应以经济金融为主体,协调发展,发挥期货市场功能,为实体企业提供避险工具,同时,应积极推动金融期货市场和衍生品市场创新发展,推动市场转型发展,推动更多金融期货品种的上市。

期货市场成立于1988年,是批准成立的专门从事期货交易的机构之一,由中国证监会和中国期货业协会等单位共同组建。截至2021年9月末,期货市场共有持仓量562万手,总成交额55万亿元。

我国期货市场目前有12个期货品种,分别是股指期货、国债期货、铁矿石期货、PTA期货、国际铜期货和20号胶期货,这12个品种市场交易规模均已超过20亿元。业内人士认为,这12个品种上市后,完善的规则体系将进一步推动我国期货市场向国际市场靠拢。

此外,进一步完善期货市场功能发挥,拓展衍生品市场服务实体经济功能,增强我国期货市场服务实体经济的能力,必须充分认识到期货市场对实体企业的重要性。目前,我国期货市场基本形成了以商品期货、利率期货、利率期货等金融期货为标的的避险链条,中国期货市场总体规模已经超过2000亿元,位居世界前列。

“我国期货市场总体规模已经超过20亿元,形成了以中国证监会、中国期货业协会、中国期货业协会、中国期货业协会、中国期货业协会等单位共同认可的全国性期货市场,这是我国期货市场发展史上的又一次重大突破,充分体现了中国期货市场的高质量发展和良好发展态势,为中国期货市场进一步发展、完善我国期货市场格局做出了重要贡献。”期货总经理王骏表示。

对此,王骏认为,在我国期货业具备完整的品种体系、品种体系、交易机制等优势的同时,中国期货业协会仍然是当前期货市场的主要力量,期货业协会是连接服务实体经济和服务实体经济的重要桥梁。