煤炭期货如何走强(煤炭期货怎么操作)

现货方面,港口、期货近期偏强运行,但由于港口煤炭价格大幅下跌,期货持仓并未随之下降,且短期内煤炭期货反弹,主要受到煤价上涨、港口现货供给偏紧、叠加电厂日耗走高、海运费上涨等因素支撑。当前,港口库存已经连续第三周走低,期货贴水幅度也明显收窄,动力煤现货处于偏紧的状态。

现货市场方面,秦港库存持续下降,价格持续上涨,直至月底,成交放量,价格持续上涨,尤其是港口现货市场活跃度提高。沿海市场存煤船偏低,而期货升水,对煤价形成支撑,但汽运进口煤量偏低,导致近期港口库存持续回落,港口煤炭成交仍然较差。期货贴水修复,可能是煤价上涨的另一原因。但从需求看,后期淡季因素难有改善,后期南方高温少雨,终端消耗将较为平稳,近期沿海锚地船舶数量维持在偏低的水平,预计港口煤炭供应偏紧局面仍将维持。

上周,动力煤期货振幅较大,主力合约收盘价格已经站上1400元/吨的关口,其中动力煤1805合约开盘价460元/吨,收盘价最高达到460元/吨,最高价格超过了510元/吨,最低报价仅仅高出490元/吨,累计涨幅约26%,收盘价为445.5元/吨。

现货市场分析,全国28个港口锚地船舶数量为8艘,环比下降19艘。其中,秦皇岛港、京唐港、黄骅港、天津港、岚桥港、曹妃甸港、曹妃甸港、天津港、冀中港、黄骅港、津巴布韦、蒙大港、三明港、曹妃甸港、京唐港、京唐港、天津港、天津港、秦港、黄骅港、沧州港、港、天津港和天津港锚地船舶数量为13艘,环比下降5艘。港口船舶数量稳定,秦皇岛港日均煤炭调入量为0.56万吨,较去年同期下降9.5%,创2017年5月以来最低。其中,朔州港煤炭调出量为3.50万吨,环比下降9.4%,降幅较5月进一步扩大,为近一年以来最低。

港口煤炭库存延续下降趋势,库存下降幅度不及预期。6月29日,秦皇岛港煤炭库存为1650万吨,较5月19日下降17.1万吨。秦皇岛港煤炭库存水平较5月15日下降7.1%,处于近6年同期最低水平,但低于2018年同期水平,且较2016年同期提高8%。

最新一期的CCI5500大卡动力煤综合价格指数为98.65,较5月19日下降2.08%,降幅为自5月23日起以来的最小值。其中,CCI5500大卡动力煤综合价格指数为98.69,较5月19日下降2.63%,降幅与4月25日相比降低14.97%,下降幅度较大。

海运方面,虽然下半年外矿TC长时间处于低位,但由于4月初CCI5500大卡动力煤综合价格指数并没有随着动力煤价格下跌而回升,而是持续下跌,目前CCI5500大卡动力煤综合价格指数为88.98,较5月19日下降1.45%,降幅较5月进一步扩大。其中,CCI5500大卡动力煤综合价格指数为98.63,较5月19日下降0.63%,下降幅度较5月进一步扩大。

在供给侧的大背景下,近期煤炭行业龙头企业受外部因素的影响,持续保持煤炭价格上涨,受此影响,在5月23日,10家企业煤炭产量创纪录新高,其中山西焦煤(1793万吨)产量刷新2014年3月以来最高值,达到2411万吨。