股指期货套保怎么做(股指期货如何套保)

一、套保

1.套保

在目前股指期货的交易风险较大的市场,也有一些产品,如(沪深300股指期货),有一些平今仓的股指产品,包括沪深300股指期货,还有多个期货指数期货。不过,如果在这个市场的股指期货市场,也有一些产品,比如:沪深300股指期货、上证50股指期货、中证500股指期货、5年期国债期货,这些都属于风险相对较大的市场,股指期货在其上扬时,则对于那些对冲现货市场的投资者来说,则是比较可靠的风险管理工具。

2.套保

套期保值的种类有以下三种,分别是股指套保和套利。1.股指套保是指买入或卖出某一种股指期货合约,等它们价格上升时再卖出,买入赚钱。2.套利是指买入某一特定的金融工具合约,等它们价格下跌时再买进,通过在期货市场上赚取差额收益。3.套利是指卖出某一特定的金融工具合约,等它们下跌时再买进,赚取差额收益。

3.套利

所谓套利就是利用股指期货合约与现货指数之间的价差进行投资,从而在一定程度上抵消股票现货指数的价格变动所带来的风险。套利主要包括:买入股指期货合约同时卖出股指期货合约,在股票现货市场上卖出相同种类和数量的股票指数合约,等到股指期货合约到期时,再行买入相同种类和数量的股指期货合约,在股票现货市场上卖出相同数量和数量的股票指数合约,并在股指期货市场上同时卖出相同数量和数量的股指期货合约。由于股指期货合约具有市场价差,一般不存在套利机会。

4.套利

套利是指投资者在持有某一种股票现货指数的同时,买入这种股票指数的成分股,在股票现货市场上同时卖出成份股和备选成份股,以获取差额收益。套利分为套利和投机两种。第一种是买入相关股票指数成分股,然后卖出相关指数的成分股组合,比如:沪深300指数期货,指数期权,备选成份股指数期货,备选成份股指数期货等。第二种是卖出相关股票指数成分股,然后买入相关股票指数成分股组合,或者卖出相关股票指数成分股组合,以获得差额收益。通常称为套利。套利者在套利之前,对套利的理论依据有两种:一是在套利的基础上,卖出股指期货合约作为套利的依据;二是在套利的基础上,买入股指期货合约作为套利的依据。

如果套利的方法是期望在未来一个时期实现套利,那么就需要采取期权套利,一般会在未来某一特定的时期或特定的月份买入或卖出,同时卖出认购期权或认沽期权。投资者利用期权期货,在未来某一特定的月份将股指期货进行套利,就需要采取套利交易。

小结:套利并非无风险,而是能在一定程度上对冲风险。套利与套利的主要区别在于:第一,两者没有绝对的相关性,虽然股指期货合约的到期日是标的股票指数的到期日,但两者并不是完全一致的。第二,两者的期现相关性不是很高。套利有时由于投机成分股的重叠,也会导致二者的套利空间缩小,因而套利空间也会增加。第三,股指期货合约的交易成本是由股指期货合约的价格决定的。这一点和股指期货的盈亏相抵,可以认为是两者的差价。