中信期货和国信证券相关人士对财联社记者表示,在5月底以来的调整之后,中证期货和中信期货的营业收入均得到了较快增长,分别增长了251%和83.5%,整体市场规模跃居行业首位,中信期货的各项业务收入和排名也基本上已进入行业前列。

事实上,今年以来,中信期货上市的年报已收官。根据年报,中信期货全资控股子公司中信国信证券的营业收入为160亿元,同比增长51.1%;净利润为9.2亿元,同比增长53.1%;投资收益68.7亿元,同比增长53.4%。

头部的公司正业绩冲刺

2021年,中信期货实现营业收入、净利润均呈现较大增长。

据财报显示,中信期货前三季度净利润为29亿元,同比增长105.63%。其中,经纪业务收入为80.18亿元,同比增长100.65%。风险管理业务收入为45.62亿元,同比增长80.47%;投资咨询业务收入为59.52亿元,同比增长76.20%。

从增速来看,经纪业务的增速迅猛,但也不乏有着很大的分化。经纪业务总收入的增速甚至超过了经纪业务,这种分化也正出现在自营业务的明显分化。

“期货行业过去一段时间一直在谋求上市,期货公司的‘期现结合’的模式也因此应运而生。”工商大学证券期货研究所所长胡俞越对财联社记者表示,其实这是个矛盾,因为期货的“自营”模式以及“期现结合”的模式已经非常成熟了。

根据中衍期货披露的年报,中信期货及风险管理公司的营业收入在2020年同比增长了48.84%,实现净利润分别为68.65亿元和23.33亿元,同比增长222.55%和303.15%。

根据2019年报,中信期货在年度、中证期货和信达期货的净利润分别为9.4亿元和6.1亿元,同比分别增长26.75%和26.70%。这两个期货公司规模相差不大,但头部的盈利势头不可忽视。

期货公司面临的外部环境与发展格局是投资者与公司竞争的重要动力。2019年,南华期货旗下风险管理公司--中信建投(601066),位列风险管理公司第二名,但在2020年该公司继续位列该公司第七,也是唯一一家处于行业末尾的期货公司。

2019年,南华期货、期货以及大地期货的净利润分别为7.7亿元、17.96亿元、9.35亿元,相比去年分别增长了33.88%、45.85%、32.37%。

张兴建议,我国期货业起步较晚,但在行业大变局下,风险管理业务的创新还没有跟上步伐,未来仍然是期货公司的投资方向。

期货业青出新时代

“赚钱是金融行业的一个战略,但与经济社会发展程度、贸易规模、人才流动量相比,期货行业的增速要稍微落后于整个行业。”南华期货罗旭峰说,前几年我国期货市场成交金额和交易额、期现市场规模不断增长,但市场资金规模与规模不断扩大,资金规模和交易量依然是期货行业的数倍增长。

在人才匮乏、现货市场发育不足的情况下,金融行业的飞速发展,不仅为期货行业提供了很多人才,同时也给期货行业带来了新的转型机遇。

与此同时,期货行业也存在许多问题。从人才的角度看,金融行业的短板较多。例如,期货公司人才不足、信息不对称、信息获取难度大、宣传和培训能力不足等。

事实上,除了行业人才短缺之外,也存在一些监管问题。