不锈钢期货近20年价格回顾

从基本面来看,不锈钢近20年价格分析,价格基本保持平稳。由于前几年工业经济增速持续下降,原材料价格的不断上涨,导致不锈钢生产成本不断上升,挤压了企业利润。今年3月,不锈钢价格达到高位,最近3个月累计上涨了40%左右,而同期镍价从1万1吨上涨到1万1千元左右,价格逐渐下跌到3000元左右。从期货走势来看,目前不锈钢主力合约价格从去年底的910元/吨降至70000元/吨左右。而相比较之下,现货价格上涨了10%左右,期货价格则下跌了6%左右。

分析人士表示,当前不锈钢市场供需情况非常紧张。据统计,目前我国不锈钢出口量最大的是日本,达到75.7万吨。而据上期所发布的不锈钢期货合约文本,目前不锈钢期货的价格几乎已经突破3000元/吨,而不锈钢价格更多的应该是来自于整个贸易环节。而据了解,期货价格上涨后,贸易商积极买入套保。

同时,对于企业参与期货交易,业内人士也给予一定的正面评价。“大商所最近两年的期货合约文本,介绍了整个不锈钢期货的合约文本,并且详细介绍了其交易特点。”他说。

有业内人士认为,不锈钢期货价格上涨后,企业会加大套保力度,提高企业的风险管理能力,可以考虑在有现货可买的情况下买入保值。在有现货可买的情况下,企业可以通过择时卖出套保。企业可以考虑在有现货可卖的情况下卖出套保。

虽然不锈钢期货市场在有现货可买的情况下,有一定的升水,但是在有现货可卖的情况下,企业可以通过择时卖出保值。例如,上期所的沪镍1807合约,在年初的时候报价是10000元/吨,当时,企业想买入,但是他们担心1807的现货库存不够,于是买入1807合约。当然,这也有一定的升水。同时,企业通过买入套保,也可以赚取一定的升水。

对于企业参与期货市场,他认为,主要有以下几方面的考虑。一是企业需要保证生产成本,保证利润。二是企业必须在自己有利可图的情况下,对期货价格的变化进行判断,规避风险。三是企业需要有一定的库存,以备后期交货。

值得注意的是,期货市场上的不锈钢价上涨,与企业现货贸易有一定的关系。南华期货分析师章佩英表示,在当前的环境下,企业在进行期货买卖,主要考虑的是生产成本,因此,企业需要找准市场的运行规律。当行业处于一定盈利状态下,企业在可预期的情况下可以通过套期保值规避市场风险,企业是做现货贸易的主体,但期货市场的价格走势,与企业现货贸易的价格走势有一定的相关性。

企业套保的意义在于,在现货市场中,无论是原材料还是成品,企业都可以用期货、现货结合,提前锁定价格,规避风险。但是,企业的现货贸易本身就有一定的盈利,为了规避风险,企业需要择时卖出保值。企业对于期货合约,最主要的做法是提前在生产中建立虚拟库存,通过期货市场,提前锁定利润。企业运用期货市场做套期保值时,要考虑如何对冲现货库存,以降低库存风险。在下游,企业存在一定的“库存保值”需求,希望通过期货市场卖出现货,规避库存贬值风险。但由于企业存货比例较大,难以保证现货供应,故期货市场提供了一个有效的价格发现的工具。资本在调研中表示,通过期货市场,企业能够确定未来现货市场价格的走势。