铝期货即时行情分析

期货市场中,沪铝走势与国内现货铝价格密切相关。沪铝价格与现货价格关联度很高,通常代表着国际铝价走势和其他主要期货市场的价格,与国内铝现货价格关联度也很高,尤其是交割时的价差较为明显。根据2013年9月以来国内外铝价走势,沪铝期货即时行情有以下特点:一是期货价格在涨势中保持相对平稳,一般代表着现货铝的上涨;二是期货价格在跌势中保持相对平稳,一般代表着现货铝的下跌;三是期货价格受基本面因素影响,现货铝基本面相对较好;四是期货价格与国际现货铝价格成反向关系,一般代表着国际市场的价格。

虽然铝现货价格受到基本面因素的影响,但是国内外铝价基本均呈现同步上涨态势,显示出目前国内外铝价处于上涨态势。分析人士表示,国内铝价仍处于涨势中,而国外铝价则在跌势中保持相对稳定。

铝期货价格与现货价格存在一定的反向关系,为何铝期货价格走势与国内现货铝价格存在一定的反向关系?铝期货实时行情分析

供需

全球大宗商品的库存分布在全球大概15%,是供给过剩、消费需求相对旺盛的国家。当供不应求时,由于储存不善,厂商会库存的上升,从而减少对价格的支撑。当供不应求时,厂商库存会上升,从而使得价格上涨。在这种情况下,下游产品销售旺季,消费旺盛价格下跌,使得对原材料的需求增加,从而导致生产者的价格上涨。

供求关系

铝期货的价格与现货价格的相关性是比较紧密的,而且,二者在一般情况下,变动幅度不是很大。当现货铝价格跌至1350美元/吨时,期货价格贴水现货约为50美元/吨。当现货铝价格跌至1350美元/吨时,期货价格贴水现货约为25美元/吨, 期货价格贴水现货约为100美元/吨。

所以,铝期货价格的变动可以反映出市场对铝供应的预期,在一般情况下,对现货铝价格的影响也是偏强的。

对于后期市场走势,机构表示,目前来看,铝价仍处于上涨态势中,但上涨的动力不足。

金属镁合金

锌

最新情况:国内锌矿供应短缺,使得国内锌矿的供应处于短缺状态。中国锌冶炼企业的锌矿产能规模持续增加,锌冶炼生产的利润可观,并将继续增加。并且,在锌冶炼产能持续增长的同时,锌矿产量的增加并未抵消锌冶炼厂的亏损。

国内冶炼厂由于锌矿进口限制,一定程度上导致了锌价上涨。

此外,沪锌的现货价格高于期货价格,而且国内还存在着一定的汇率波动风险,所以国内锌价上涨的动力不足。

虽然锌价的上涨会提升冶炼厂的盈利,但是,这也是一种抑制锌价上涨的主要原因。锌冶炼厂在确定锌矿供给周期、积极采买锌矿的基础上,也是考虑到锌矿供应的不确定性。而锌价上涨的动力不足,就会增加冶炼厂的盈利,从而进一步打击锌价上涨的信心。

此外,自2015年锌价的下跌以来,精炼锌企业利润也有减少的趋势,因此,冶炼企业也就会面临亏损,因而会减产,从而推动价格上涨。

截至1月10日,伦敦金属交易所(LME)锌库存减少125吨,减幅为4.9%,沪锌期货主力合约的保证金也增加10%。

而上期所有色金属期货,也在不断增加保证金的过程中,使得价格上涨。