期货对冲作用有限

全球范围内期货与期权的交易可以说是全方位的。对冲效果也就体现为对冲效果的表现,可以认为交易的对冲,通过在期货市场建立的头寸来化解现货的敞口,来控制市场的风险。但是,期货对冲的作用主要是为了防止期权市场的投机性带来对冲风险。期货与期权的结合,就为套利提供了新的机会。不过,期货的风险敞口,有时候的是期货市场风险对冲的体现,尤其是期货的对冲,起到了市场情绪上的助推器。

对冲存在的弊端是,如果存在期货市场,将会影响到投资者的交易行为。期货的对冲风险,可以是对冲的一种形式,一般的情况下,交易者都会有持仓的状态,而且当投资者看到期货合约价格上涨时,会增加持仓的头寸,所以就会进行投机。

期货对冲的特点:

一、交易方向灵活性较高,一般采用对冲的策略,即买入看涨期货合约,在看涨期权到期之前,只要价格上涨时,投资者可以以做多的头寸替代期货合约来平仓,从而避免期货价格下跌时产生的损失。但是,对冲的策略也有一个缺点,那就是无法执行期货合约,因此,大部分期货合约都是与期货合约的组合。

二、期货价格波动烈,有可能出现暴涨暴跌的行情。投资者可以通过做多的头寸进行保护,这种头寸可以是杠杆,也可以是负值。但是,期货价格涨跌的幅度通常都是非常大的,因此,在操作中要小心地把握机会,控制好仓位。