商品期货开盘多数飘红,其中黄金涨幅居前,上涨0.87%,原油涨近0.87%,伦铜涨0.13%。橡胶持仓量增加5160手至60679手,日加仓4110手。

国内商品期货收盘多数飘红,其中原油涨幅居前,上涨1.34%,沪铜上涨0.84%,铁矿石上涨0.77%,沪铅上涨0.57%,原油上涨0.29%,甲醇下跌0.23%,棕榈油下跌0.14%,菜油下跌0.17%,玉米持仓量增加0.66%。

基本面:

首先,供应面:中国进口原油激增导致中国库存继续增加,而棕榈油进口连续三年下降,使得需求前景黯淡,将拖累现货市场,虽然目前全球范围棕榈油供应有增加趋势,但库存仍处于历史低位,这对棕榈油而言是利空因素,棕榈油现货市场缺少利多消息。

其次,需求面:美国农业部在10月供需报告中调低2016/17年度中国植物油进口量,同时调低2016/17年度中国植物油消费量,将中国的需求调低150万吨。同时调低2016/17年度中国食用植物油消费量和菜籽油消费量,将中国进口量调低50万吨,将菜籽油进口量调低50万吨。整体上,全球植物油供应持续过剩,为棕榈油价格提供支持。

最后,库存面:

据天下粮仓数据显示,截至10月27日当周,马来西亚棕榈油库存环比增加3%至132万吨,连续第二周下降,库存料连续第三周回升,为2017年2月以来最高。而今年因为天气干旱,棕榈油产量预估同比下降4.4%,创2016年9月以来最低水平,在产量预期下降的情况下,库存将企稳,为期价提供支撑。

技术面:

从月线图来看,目前处于低位区,MACD逐渐形成金叉,KDJ指标向下交叉,反弹向上得到确认,油脂趋势转好。从MACD的角度来看,KDJ指标向下发散,K线处于低位二次探底的过程中,MACD绿色动能柱逐渐增大,短期反弹行情可能性较大。

国际方面,近期内马来西亚棕榈油局发布月度报告,预计2015/16年度棕榈油产量为15万吨,低于去年的15万吨,产量下降将在9月底公布。

从棕榈油的近月合约走势来看,处于近一年来的季节性价格高点,且趋势性明显,目前处于熊市当中,做多的投资者一直比较谨慎。在马来西亚棕榈油的产区降雨情况下,近月马棕油价格上涨,但依旧处于熊市,并不建议投资者追高。

相关信息:

美国将2014/15年度中国棕榈油进口量预估提高200万吨

美国农业部将2014/15年度中国棕榈油进口量预估提高100万吨,达到15万吨。

厄尔尼诺在10月份结束之后迎来关键的厄尔尼诺,预计会导致东南亚地区持续干旱。

棕榈油增产,价格难跌

马来西亚棕榈油的产量比指标,从8月的31万吨增加到9月的341万吨,但是高于产量的49万吨,比上月的31万吨增长20万吨。预计该国2016/17年度棕榈油产量达到1108万吨,比上月的1110万吨提高10万吨,也高于产量的235万吨。

9月份马来西亚棕榈油产量料环比增加6%

ITS显示,8月份马来西亚棕榈油产量环比增加11%。

船运调查机构ITS表示,8月份马来西亚棕榈油出口量为307,510吨,环比减少7%。