股指期货无风险套利分析

股指期货具有三大特征:

1、规避市场风险

本文介绍了股指期货的风险规避方式,在金融市场里,投机者是风险规避最好的选择之一,并且还能够在市场的波动中有效地规避风险,那么投资者应该怎么进行股指期货的套期保值呢?

本文以沪深300股指期货为例,以沪深300股指期货主力合约为例,我们就可以简单的看出,买入1手沪深300股指期货需要的保证金为:300*300*保证金比例=400000*300*12%=23万元,这一点也就说明投资者买入沪深300股指期货的风险就会非常高。

2、交易费用

买一手沪深300股指期货的保证金为:300*300*12%=50万元,交易费用较高,并且交易费用的收取标准也是十分优惠的。

3、套利机会

套利有两种方式,一种是基于股指期货与股票指数的差异进行套利,另外一种是利用股指期货与股票指数的差异进行套利。

这两种交易类型的风险高低具有如下特征:

1、套利机会

股指期货是以大盘指数为标的物的期货合约,也就是从上证50、沪深300股指期货中进行套利的。上证50股指期货的开仓一手需要的保证金为:1万元,卖空一手也需要缴纳11万元的保证金。

2、套利机会

当股指期货合约价格上涨时,投资者可以通过做多股指期货来盈利,但由于保证金是投资者通常做的期货交易,不可能做空股指期货,只是需要缴纳一部分保证金,这样就可以让投资者以较高的资金获取更多的盈利机会,降低投资风险。

另外,投资者还可以通过在股指期货市场中买入做空股指期货的合约,来降低风险。

那么,保证金是怎么计算的呢?

1.合约乘数

公式:股指期货合约乘数=300*300*12%=9万元

2.交割结算价

公式:交割结算价=300*12%=12万元

3.最低交易保证金

公式:股指期货合约保证金=300*12%=15万元

4.保证金和交割手续费

公式:合约交割手续费=合约价格*300*12%=75元

5.交割的差异

需要注意的是,一般做期货买卖一手股指期货合约需要支付合约价值的25%的初始保证金,这在投资中是比较常见的。

那么股指期货保证金是多少钱呢?

目前市场上的保证金比例一般在10%左右,因此,投资者实际需要支付的保证金为:

300*10%=5万元

因此,投资者实际需要支付的保证金为:5万元*10%=50万元。

虽然说,“保证金”这个名词是投资者需要支付的最低保证金,但实际上,如果投资者做的是沪深300股指期货,那么实际上要支付的保证金则是:5万元*10%=3万元。

当然,假设投资者同时还需要支付5万元的初始保证金,那么其实交易一手沪深300股指期货的保证金并不低,但需要支付的保证金将远远超过交易一手股指期货合约需要的资金量,这也是投资者需要支付保证金的一个重要原因。

所以,投资者要学会根据自己的交易惯,设置合理的止损和止盈,控制好仓位。而在实际操作中,投资者往往会遇到这样的问题:什么时候把股指期货的风险控制在20%呢?

另外,投资者往往还要面临一个很大的问题:到底应该怎么办?

通常,投资者在持仓的过程中,要尽量避免频繁交易,投资者应该尽量避免在开仓之后的大手笔交易中出现错误,如果投资者采用高杠杆交易,那么不仅可能亏损了本金,还可能会被追加保证金。