中石化下属企业操作期货巨亏

事件发酵至12月17日,中石化相关负责人接受采访时表示,目前中石化上下合作并没有触发其他问题。

根据该负责人所述,中石化从2006年开始从事做多铁矿石期货,截止到2018年底,该公司投资原油期货公司共做多股指期货与原油期货。该负责人称,在2014年,该公司与客户的初步接触,就该公司股票指数套期保值做起了投资决策。经过与客户交流,我们与客户沟通以达成共识,以达成合作共赢。

期货市场震荡,与客户及相关主管部门沟通中石化投资产品,采取的是分级管理的期货合约,即在任何交易日均可进行买卖操作,从而赚取投资收益。2018年年底该负责人称,在2018年原油期货1609合约价格涨至386美元/桶后,开始通过降低对于原油期货的保证金及升贴水来保持流动性。

公告显示,该负责人透露,2017年11月17日,中石化发布关于 如何应对原油期货价格波动、防范风险的公告,只做了一个沟通,联系相关领导,并同意了相关人士在在向该次违规操作中征收25%的保证金的建议,该负责人认为期货市场在对冲风险方面不是有效的,因为通过降低保证金及升贴水来扩大市场流动性,减少期权策略的投机,有利于管理风险。

公告显示,中石化下属公司原油期货交易所管理有限公司采取了强制平仓措施,在日内各类持仓期满达到交易所最低限额的情形下,对做多期权的保证金不足,按照规定对该公司交易系统进行风险提示,将不允许该公司客户直接参与交易。对该公司期货交易者有追保需求。

据上述负责人介绍,原油期货市场高波动和高波动都存在自身的规律性,正常情况下,与石油、贵金属、天然气相关的商品指数与原油指数波动很大,而当原油价格远高于同期黄金的实际价格时,投资者往往会看到原油的大幅波动。

原油期货和石油天然气相关的股指期货与原油期货之间的交易时间差,长期波动较大,这也使得中国的金融市场更加成熟,香港市场的交易规则更加成熟。

有色行业的交易者也应该充分认识到,原油期货的上市为能够提升市场流动性,创造出更多的有效投资工具,吸引更多的国际投资者。

另外,对于国内期货市场来说,对于中国商品期货市场来说,规则的提升将会让我国的市场流动性大增,期货市场可以更好地服务实体经济,有助于吸引更多的国际投资者参与到商品期货市场交易,进一步增强金融市场的价格发现功能。另外,在规则的提高下,期货市场能够更好地发挥风险管理的功能,服务实体经济。

原油期货的上市,是境内外一个较为重要的话题。自2018年4月21日在上海国际能源交易中心正式挂牌交易之后,原油期货的上市很快引起市场关注。与此同时,有机构认为,原油期货作为国内首个境内特定品种,将能够为境内外的投资者提供更多的风险管理工具,对境外的投资者来说也能够发挥最大的、更加专业的能力,成为国内第一个双合约原油期货。

据悉,原油期货是上期能源推出的首个国际化期货品种。上海国际能源交易中心在2020年发布的原油期货上市公告中表示,上期能源将积极探索推进国际化的新路径,为国内商品市场提供更多的期货品种和期权工具。在服务实体经济的过程中,期货市场更好地发挥市场价格发现功能。