期货明星分析师王广前对证券日报记者表示,上周,黑色系期货价格大幅上涨,且在周三出现明显调整。而大商所铁矿石期货价格在这种情况下,在经历了持续的调整之后,反弹也已经持续了近一个月。究其原因,主要有以下几点:

一、黑色系商品期货价格大幅上涨

上周,铁矿石期货市场表现强势,早盘大商所铁矿石主力合约盘度涨至627元/吨,创下历史新高。周二,铁矿石期货主力合约价格盘度冲至665元/吨,再创历史新高。此后,铁矿石期货主力合约的价格走势明显强于其他商品期货。其中,苯乙烯、螺纹钢等黑色系商品期货品种的涨幅均超过10%,动力煤、焦煤、铁矿石等黑色系商品期货主力合约也均创下历史新高。

二、铁矿石期货大跌之后,其他大宗商品期货也大幅下跌

铁矿石期货周三开盘之后,跌幅均超过10%,截至收盘下跌0.57%。而螺纹钢、铁矿石等黑色系商品期货,也是跌幅居前。

(一)铁矿石期货暴跌的原因

主要原因是:1、美国退出伊朗核协议引发对伊制裁;2、近期由于美国制裁的原因,淡水河谷、澳大利亚、加拿大等国也相继宣布减产;3、国内钢材市场下行,钢材现货成交量处于低位,给钢厂利润带来压力;4、需求不足,部分钢厂也面临库存高企的问题;5、海外蔓延,给产业链供需造成冲击。

(二)铁矿石期货主力合约暴跌的原因

(三)铁矿石期货主力合约周三出现大幅下行

铁矿石期货主力合约周三下跌1.06%,收报690元/吨,距离新的历史高位已经累计下跌接近20%。从近期走势来看,铁矿石期货自2016年7月11日见底之后,连续四个交易日呈现下跌走势。但是,在周四出现了强劲的上涨走势之后,5月14日、15日和20日均线均出现明显的拐点,5月15日则出现了二连阴。

(四)铁矿石期货跌幅较大的原因

此前,在贸易摩擦不断升级,经济增速放缓的预期之下,市场对于后期矿石需求的担忧。虽然部分钢厂和矿山提前减产,但是在大型钢厂持续低位的支撑下,铁矿石需求在6月7日之后再次启动。在目前现货价格疲弱的情况下,期货价格也是节节攀升。

铁矿石期货价格上周快速攀升,据相关机构的数据统计,5月14日铁矿石期货价格涨幅超过10%,周四夜盘上涨近20%,创下2015年10月以来新高。

钢厂利润下滑、铁矿石库存增加以及市场预期宽松,使得市场更加担心钢材的供给压力。然而,近期现货价格的疲软并未促使钢厂大幅降低对铁矿石的采购,使得盘面价格出现小幅回落。分析师认为,从目前情况来看,钢厂处于平衡状态,预计6月钢铁产量将有所增加。随着钢厂对铁矿石的采购持续增加,铁矿石需求将有所增加。

(五)后期铁矿石期货价格运行逻辑

1、现货市场价格止跌企稳,铁矿石期货价格大幅下跌

近日,铁矿石期货价格大幅下跌,从15日的最高970元/吨跌到最低970元/吨,跌幅超30%,市场一片悲观。