五矿资本子公司期货部总经理朱荣军告诉记者,作为原油期货上市的主力军,原油期货的价格为美国WTI原油期货合约价格和布伦特原油期货合约价格。在此前的2014年国际原油价格大会上,中国银行与国际原油公司有合作,推出了中国银行原油宝,将境外原油期货合约投资者报价参考上期能源发布的参考CME月度相关报价,中国银行已与投资者就原油宝合同履行。

期货公司如何与原油期货交易所的客户进行原油宝期货交易呢?中国银行认为,原油宝是中国银行面向个人客户发行的挂钩境内外原油期货合约的交易产品。境外客户多由中国银行作为主承销商,由中国银行向客户出售相应标的原油期货合约,然后通过中国银行购买相应标的原油期货合约。

中国银行也注意到,中国银行不存在期货交易的资金结算制度。中国银行为境外客户提供结算账户,并通过多种方式为其进行原油期货交易结算。原油宝是中国银行面向个人客户发行的挂钩境内外原油期货合约的交易产品,中国银行与客户签订的交易结算账户是结算机构,中国银行不存在期货交易的资金结算制度。原油宝是中国银行面向个人客户发行的挂钩境内外原油期货合约的交易产品,中国银行依托自身的实力和风险承受能力,为客户提供综合性的风险管理服务。

中国银行加大风险对冲支持力度,与期货交易所、银行合作,以低成本、低手续费的优势,实现了期货结算业务的风险对冲。中行作为境外客户可以直接在中国银行开立相应的期货账户,进行风险对冲。同时,工行与中国银行、交通银行签署了联合贷款协议,就参与原油期货交易的境内外商业银行提供贷款服务。

中行作为国内期货交易所的代理机构之一,中行原油宝业务符合国家法律法规,被允许开展境外个人客户的期货交易。原油宝是中行的一款业务,也是原油宝巨亏的重要原因之一。

此次原油宝事件,有中行自身的内部评级。中行作为风险管理服务商,在自身综合能力的范围内,由国内监管机构对风险管理工作人员作为直接负责。而中行作为国内期货交易平台之一,受到了监管,并且在业务规则的要求上,在风控要求上,对投资者和投资者的信息披露要求非常严格。

从监管的角度看,严格落实了相关业务规则的主体责任。中国银行原油宝业务中,没有境外机构资质,没有期货经纪业务资质,境外中介机构在经营上有严格的要求。同时,原油宝属于中行自营业务,中行将对客户的保证金和持仓进行强制平仓,对此,中行不承担责任。

自2018年原油宝事件发生以来,中行一直在坚持风险管控制度和客户交易制度的合规性。然而,此次事件中行对于中行原油宝的“原油宝”业务实施了严格的风控管理,对于中行原油宝的产品设计、操作流程、风险控制、风险合规性进行了严格的监管。中行原油宝业务只要境外、境内的银行对“原油宝”业务进行合规性的审核,就可以正常进行交易,不存在出现穿仓、穿仓的情况。

在交易机制上,中行设计的“原油宝”业务是在境内外交易者达成交易后,境内外交易者在进行“境内特定品种、期权合约或者期货合约”的交易,即可通过该合约的方式进行交易,但境外交易者只能进行“境内特定品种、期权合约”的交易,即只能做到“境内外交易者”之间的“一种国际”交易。

无论在法律法规还是业务规则上,中行都在制度规则的要求上,严格按照相关规则,原则、依据与风险、信息披露、交易记录、协议约定等一系列的规则对境内外交易者和境外中介机构的业务进行监管,并且对这些主体的业务进行了明确、约束和规范。