期货技术分析重要观点

1.铜期货分析:连续2周运行在5600元上方,5月期货合约升水收窄

2.铜期货分析:连续2周运行在5700元上方,5月期货合约升水收窄

3.铝期货分析:现货价企稳反弹,部分铜现货商继续补货

4.锌期货分析:因锌库存偏低及成本企稳,锌价继续反弹。目前锌价上方压力较大,谨防冲高回落,可布局少量多单

5.螺纹钢期货:盘面高位回落,国内焦炭有进一步下跌可能

6.石油期货:夜盘大涨,油价短期延续反弹

7.基本面:2021年2月份中国的原油进口量为326万吨,同比下降4%,环比减少17%,但比2020年2月增加近50%。2月原油和成品油的出口量为156万吨,同比增加48%,环比减少30%,在全球原油需求上升的背景下,原油的供给压力已经较为沉重,市场已经对天然气价格的上涨预期形成了一定程度的高估。欧洲等国的天然气、动力煤、煤炭价格也在上涨,带动煤炭价格的上涨。短期来看,煤炭基本面将呈现缓解,且因素对煤炭需求的影响已经在边际减弱,而油价的上涨,也会刺激焦煤等原材料价格的上涨,从而推升焦炭等原材料价格的上涨。

8.燃料油:燃料油表现仍偏强,后期走势值得期待

9.聚丙烯:成本端支撑较强,市场可能面临一定压力

10.原油:油价企稳反弹,且化工板块也有明显反弹,提振近期燃料油价格反弹。后期走势来看,能源价格继续上涨的可能性较高。投资者可考虑增持一些燃料油空单。

11.沥青:供给趋紧及成本支撑下沥青期价维持强势

沥青现货市场趋紧,但由于原油和燃料油走势偏强,沥青期价表现偏强。原油、燃料油、LPG板块联动走强,沥青期价同样表现相对偏强,建议多单谨慎持有。

12.玉米:成本支撑显现,期价短期延续强势

当前玉米现货价格、期货价格、现货价格的企稳都为期价上涨提供了有力支撑,当前玉米现货价格、期货价格依然在高位,一定程度上利多现货价格。当前玉米现货价格已经达到2700元/吨,继续上涨空间相对有限,随着气温下降,农户售粮已经逐渐清库存,进入9月份后玉米供应增加预期再起,因此当前期价上行动力已经不足。

从供需关系来看,短期玉米供应压力减轻,但由于各主产区种植面积增幅较大,从最新数据来看,主产区玉米种植面积大幅增加,市场供应依旧偏紧,玉米期价相对抗跌,加之政策托市拍卖成交火爆,临储玉米竞价销售亦不断升温,山东、河北等地临储玉米竞价销售底价维持在2900元/吨附近,玉米现货价格维持高位。

进入三季度,新麦供应的逐渐增加以及储备玉米轮换收购将进一步加速下去,对于玉米期价形成一定支撑,但下游消费需求仍旧维持弱势,国内生猪存栏恢复缓慢,深加工企业仍将维持弱势运行,原料玉米采购意愿不高,深加工企业对玉米需求依然有限,不过,当前山东等地深加工企业小麦淀粉价格也已经回落至2300元/吨左右,基层余粮仍有一定惜售心理,加之,虽然春节前我国玉米主产区小麦价格有回落,但近期主产区玉米收购价格稳中偏强运行,加上随着饲料需求的不断增加,饲料企业备货意愿较强,随着生猪存栏的恢复,玉米饲料需求回暖,因而玉米期价总体呈现偏强走势,预计后期玉米期价整体保持偏强走势,但在进口玉米、替代谷物的补充下,玉米价格有望保持坚挺。