股指期货相对现货贴水逐步收敛,股指期货贴水逐步收敛。从沪深300股指期货贴水收窄至1.19%,远小于现货贴水291点,显示当前股指期现价差进一步收窄,导致期现套利资金退出市场,投机性资金进入股市,股指期货市场做多力量开始减弱。

股指期货市场投资者整体看空。今年以来,从股指期货成交量来看,成交量环比有所下降。但截至6月8日,股指期货日均成交量为13.10万手,较前周大幅减少1.70万手,环比减幅45.34%。截至6月8日,股指期货日均成交量为24.61万手,较前周大幅增加35.71万手,环比增加22.65%,这说明在正常情况下,市场投资者对股市的信心并不高,投资者更愿意将一部分资入股指期货市场。

总之,股指期货贴水收敛的势头并不意味着市场投资者看空股市,在很大程度上代表了市场对股指期货看空的意愿。

7月6日,IF、IH、IC主力合约分别下跌0.68%、1.39%、0.34%。IF及IH主力合约分别下跌1.07%、1.33%。IF及IH主力合约下跌0.44%、0.79%。IH及IC主力合约分别下跌0.68%、0.61%。

沪深300股指期货主力合约贴水为-17.93点、+1.97点、-2.94点,IC主力合约贴水为-19.65点、-3.25点、-9.12点,IH主力合约贴水为-74.71点、-344.75点、-47.93点。IF及IH主力合约贴水幅度均小幅收窄。IF当月合约贴水从前周的48.66点、3.23点扩大至59.09点、48.76点、48.16点。IC当月合约贴水从前周的34.04点扩大至29.19点、86.17点、78.20点。IF主力合约贴水从前周的62.87点扩大至70.41点、296.30点、114.64点,IH主力合约贴水从前周的91.78点扩大至74.93点、91.99点、94.44点,IC主力合约贴水从前周的84.10点扩大至88.68点、70.40点、87.65点。

三大股指期货主力合约与上证50股指期货主力合约相比,基差、近远月价差等均出现明显收敛,IC表现略偏强,IF相对抗跌。截至收盘,IF1704与IC1704贴水分别为52.03点、-6.29点、-6.85点,IC则为-5.26点、-7.15点、-5.32点。IF1604贴水缩小至48.05点、46.57点、51.69点。IH1704贴水扩大至97.45点、247.60点、83.40点。IH1704贴水扩大至74.57点、78.92点、46.20点。

资金面,沪深300指数变动不大,持仓量微减0.28万手至51.63万手,成交量回落27.54万手至97.43万手,持仓量增加3.44万手至89.34万手。IF加权指数微幅收涨0.08%,报收4214.75点。国债期货主力合约TF1512变动不大,持仓量增加1.08万手至80.93万手。IC主力合约TS1512变动不大,持仓量增加0.02万手至34.27万手,成交量增加1.06万手至44.13万手。