黑色期货研究框架

黑色系期货链的关系是,基差情况决定基差变化的方向和幅度。这个时候,由于钢厂的库存一直处于底部,那么,当下游消费旺季,基差被大幅拉大时,企业存在较高的预期。反之,当基差被持续拉大时,则企业的信心受到打击,因为毕竟,目前属于春节期间,采购需求已经较为清淡。

然而,也有一些企业因为有一定利润,甚至有超过900元的利润,都面临着退货的风险,这时候就需要通过现货的原因进行判断,找机会销售,提前做好库存的准备。而目前,只有现货升贴水较高,对应的期货价格是不断走低。

从这方面来说,还需要关注期货的交易制度。不过,如果保证金比例过高,将会导致投资者在实际交易中更容易被期货公司强行平仓。

比如,现在期货价格与现货价格之间的关系是:基差收窄,期货价格较低;同时,基差较高,期货价格较低。这个时候,因为期货市场风险相对较小,出现套保浮盈的可能性就很大。而当价格较高时,套保的压力就会比较大。所以,在市场对期货价格较为了解的情况下,我们可以利用套保在风险、操作方面的能力。