铁矿石主力合约期货近期持续上涨,自10月27日以来,铁矿石主力合约累计上涨约10%。此前,CFTC数据显示,10月27日当周,基金经理增持铁矿石多头头寸100628手,为连续第二周增持,净多仓增加3356手至66493手。在多头大举增持的背景下,铁矿石期价走出一波快速上涨行情,打破了人们对年内多头情绪的惯性。

从近期铁矿石主力合约1701合约日K线来看,主力合约1701合约均连续收阳,这也反映了多头的强势。分析人士认为,这一波上涨行情的启动离不开供需两端因素支撑。

库存大增

随着国内外矿企产能陆续释放,进口矿港口库存量不断增加,使得港口库存量持续上升。据统计,截至10月27日,北方港口铁矿石库存为1711.7万吨,较上一周增加417.9万吨,增幅为14.77%,较去年同期增加2121.6万吨,增幅为15.88%。

钢铁企业库存大增,铁矿石期货合约跌破每吨6200元。财经数据显示,截至10月27日,铁矿石期货主力合约1701报收585元/吨,周度累计下跌0.8%,创下2016年8月29日以来的新低,较8月27日跌破每吨6200元的历史最高纪录高位下跌92.4%。

在这样的环境下,铁矿石期货价格下半年仍有望上涨。值得一提的是,铁矿石主力合约的上涨幅度超出市场预期,与钢厂限产、环保限产等因素有关。中国钢铁工业协会日前发布的钢铁行业2017年重点企业排产及库存情况显示,2017年1月,163家钢铁企业(不含其控股子公司)生产生铁147.85万吨,较上年同期增加8.3%;炼钢2.53亿吨,较上年同期增加4.4%;钢材1.19亿吨,较上年同期增加3.2%。

兰格钢铁研究中心主任王国清表示,去年9月,全国粗钢产量为8474万吨,同比增长5.1%,创下历史新高。去年1月,全国粗钢日产811.45万吨,同比增长1.4%,增幅连续5个月环比增长,6月全国粗钢日产为828.55万吨,较上年同期增加2.4%。

另外,此前的8月钢厂盈利达到了高峰,并且是钢材价格的领跑者。中钢协数据显示,8月全国钢材贸易商库存593万吨,创下近年来新高。贸易商库存水平也处于历史高位,钢厂补库的意愿强烈。钢厂库存水平的不断攀升,也说明钢厂对铁矿石的需求十分迫切。王艳茹表示,库存水平的不断攀升将导致铁矿石价格下跌。

黑色系商品期货交易会员认为,随着港口库存的下降,短期铁矿石价格底部有所显现,中期来看铁矿石下跌空间或许不大,因为近两个月矿价的持续走低,使得钢厂利润受到了较大影响,钢厂大幅减产的意愿不强,特别是一些利润较高的钢厂减产较为严重,导致铁矿石现货价格上涨乏力,进而抑制铁矿石价格的上涨空间。

铁矿石1601主力合约在周二夜盘开盘后下行,期价在732一线未能突破,并且仍然维持在盘整区间内,日盘波动幅度比较有限。早间市场消息显示,日本4月铁矿石进口量环比下滑11.8%至3043万吨,但是仍然同比增长15%。