国际期货市场发展前景广阔,相关数据显示,目前国际期货市场规模为247.3亿元,同比增长10.7%。但在2014年1月美国联邦储备委员会格林斯潘(美联储理事布雷纳德)表示美国利率水平已到达历史新高,实际利率可能还要更长的时间才能达到2.8%。欧洲、日本、印度等主要经济体正加快推进货币和财政政策的宽松。

随着全球需求增加,市场有望进一步扩容,并且欧洲地区铜和其他金属供应将有所增加,届时国际期货市场有望形成一个新的、更加重要的价格体系。

美尔雅期货首席分析师刘佳豪表示,在铜和其他商品之间,由于可再生能源的快速发展,铜的用途比钢铁要广泛,金属矿产的持续增长也使铜的用量增加。全球铜消费量为43%,较2014年增长了25%。全球铜的生产能力为24%,较2014年增长了18%。中国是全球最大的铜消费国,其铜矿产量为43%。

中国铜矿是全球最大的铜生产国,铜产量占全球总产量的25%。目前全球铜矿已探明品位的74%,较2014年增长了近15%,生产比例达到21%,较2015年增长了9%。

镍价或企稳

中国有望加快推进镍矿的开发,部分矿业企业也在寻求可再生能源发电或补充原料。据观察,自2015年6月以来,中国已有中国铜冶炼厂计划在2018年增加铜精矿生产。

从供给看,国内相关企业的投产扩张已经开始,有色金属行业正在向新能源及战略金属转型。包括中国黄金和中国广晟有色金属股份有限公司、云南宏泰公司、山东铜业公司、中国四矿集团东大矿产铜、云南冶炼有限责任公司等大型企业在成立,这些企业都将享受到资源溢价。

“可再生能源、镍矿和基础金属等领域持续增长,叠加有色金属产量和需求增速高于中国经济,有助于中国铜产业持续蓬勃发展。”刘佳豪表示,作为可以生产出更多有色金属的新兴产业,中国未来的铜产业将进一步扩产。

南华期货分析师侯晓培也表示,此前,由于中国经济增速放缓,市场需求前景减弱,铜业市场需求明显下降。特别是在全球宏观经济前景不明朗时,铜价出现了大跌,国内相关企业受资金困扰,开工率减少,企业减产,甚至出现停产。此外,全球商品期货市场仍有大量的国外投资者对中国铜业的投资热情不减,并且有中国进口铜的原因。

期货日报记者发现,国内商品期货市场中,铜系产业最大的品种,表现尤其突出。作为现货产业中风险管理重要的工具之一,铜系品种价差波动较大,铜系产品风险管理有望成为企业开展风险管理的有效手段之一。中国广发期货分析师侯晓培表示,近期上海地区个别铜贸易商由于国际期货价格不实行限仓,并且买涨卖跌的操作也活跃,对现货市场风险管理的需求明显增加。

据了解,在国内有色行业内龙头企业和大型贸易商积极参与进来的背景下,企业对期货、期权的运用越来越得心应手。包括大商所相关负责人也表示,在越来越多的实体企业看来,期权、互换、远期合约等工具为企业提供了更多的避险工具,将有利于企业优化企业结构、降低价格波动风险。

全球资源供应充足

在全球多个产铜大国产量强劲的背景下,供应端危机感频发。据介绍,虽然在全球铜矿增产的大背景下,铜价也出现了大幅回落,但是依然有不少矿山扩产提产,为铜产业带来了一定的支撑。