国际期货铜价今日情况:

期货开盘跳空低开缺口延续回补

行情回顾:

昨日沪铜主力合约低开震荡行情走势,早盘平开在44320-44850点左右,随后小幅回升收小阳线,尾盘重新回到44670点一线,并未延续反弹行情,全天窄幅震荡整理。从宏观层面看,美国数据仍然强劲,预计二季度GDP同比将增长2.8%,美国总统特朗普将于当地时间周六上午(时间周六凌晨2点)发布讲话,届时市场将关注美联储货币政策动向。同时,美国企业财报、耐用品订单等市场也将对铜价形成影响。消息层面看,沙特宣布6月产量环比下滑10%,同时此前OPEC将4月原油产量削减至980万桶/日。

基本面分析:

宏观层面看,美国就业市场的强劲复苏以及国内宏观经济持续好转,推动美国经济在全球最大经济体枝独秀,美联储继续大幅加息的预期也在升温。在国内经济持续改善的情况下,铜价的供给端也在逐渐减少。

供应方面,铜矿产量的不断下滑暗示精铜供应在向精铜产出转移。由于智利7月铜精矿产量同比下降4.6%至361.8万吨,这使得铜矿砂进口出现同比增长2.6%至465万吨。

冶炼厂需求方面,全球最大的精炼铜生产国智利的Chuquicamata铜矿受旗下智利国家铜业公司关闭部分矿山的影响,今年1-7月累计铜精矿产量同比下降16.7%至2171万吨。据悉Chuquicamata铜矿将在下个月开始产量中断,尽管因为该矿由罗布斯塔拥有并由Chuquicamata铜矿运营,因此9月底Chuquicamata铜矿的生产将开始中断。Chuquicamata产量已经中断至33万吨,但随着时间的推移,预计下个月将有6万吨的铜精矿进入冶炼。同时,据统计,9月国内铜冶炼厂的检修量在27.3万吨左右,而受制于开工率的下滑,预计10月底有35万吨的产量检修。因此,后期随着铜精矿供应逐步恢复,预计将增加精铜产量。需求方面,中国正值 9 月 15 日,据M统计,截至 8 月 31 日,国内精炼铜产量为 61.5 万吨,同比减少 3.3 万吨,其中国产精炼铜产量为 26.5 万吨,环比减少 2.5 万吨。

现货市场方面,据M统计,11 月 15 日上海电解铜现货对当月合约报升水30-升水100 元/吨,平水铜成交价48820-48760元/吨。沪期铜快速拉升期现价差倒挂,现货升水难以持续。好铜升水报价升水50-100 元/吨,早间现货升水较坚挺,有报价的市场投机气氛犹存。下游接货积极性稍有降温,且 11 月炼厂仍有开工计划,备货量仍需等待。

库存方面,据M 统计,截至 12 月 31 日,上期所铜库存报 25,944 吨,较 9 月末减少 23 ,375吨,连续三个月减少。LME 铜库存止跌回升,LME铜注销仓单增加5,360 吨至 29,360 吨。

美国公布,11 月 10 日当周,初请失业金人数下降至 23.6 万,创下 2017 年 2 月以来的最低水平,预期为 26.4 万,前值为26.2 万。