国际期货金属镍行情分析

近日,由于俄乌局势不明朗,伦敦金属交易所(LME)宣布暂停交易镍合约。市场还普遍预期,伦敦金属交易所镍库存将会进一步下滑。美国镍库存量则大幅增加,不过,LME Clear Group的数据显示,俄乌局势导致镍库存处于危机边缘。

市场镍价为何涨?从本周镍库存大幅攀升到目前的25万吨左右,但是伦敦金属交易所的镍库存数量仍较少,而且去年同期的镍库存大幅增加了很多,这是因为LME镍合约期价较低,吸引大量现货采购,多头选择仓而导致镍价下跌。

因为全球镍价持续下跌,海外巨头纷纷在低位投镍买盘。据统计,2019年5月全球镍矿销售量为23万吨,同比下降6%。今年1月,青山控股集团宣布为挪威巨头嘉能可在印度尼西亚建新的合资工厂,并计划在2021年在印尼投建新的合资企业。青山控股集团已将此前的镍价下得以重新定价,从而实现了短期的盈利。

镍价受三大因素:

其一,据外媒报道,LME镍价在3月中旬曾跌至每吨5万元,但在第二日却再次攀升至每吨5万元。但是后势看来,受俄乌局势影响,镍价应涨至每吨5万元。

其二,作为全球最大的不锈钢生产商,青山控股在印尼大量投资新建了一条12万吨镍金属产能,使其成为国内镍资源的重要供应商,占到全球镍供给的1/4,此举给青山控股带来了很大的市场份额。而且LME也没有像样的情况,强行提升镍的库存量,导致LME在此次危机中出现巨亏。

其三,欧盟制裁事关青山的出口,据外媒报道,自俄乌冲突以来,欧盟已经对俄铝进行了数百亿美元的制裁,其中包括对的铝、铝、镍的进口。欧盟自从去年以来,就开始了对俄铝的全面令,止煤炭在俄出口,同时还加大了对的经济制裁力度。

综上所述,镍价大幅下跌,除了国内市场巨大的需求外,一方面和国际镍价持续下跌有关,另一方面也受海外俄乌局势的影响,尤其是美国加息和美联储的紧缩步伐,使得全球市场的镍价处于极度低位,所以现在,全球对于镍的需求也会出现下滑,那么有色行业自然也会陷入一场亏损的行列。

镍价格大跌,青山控股损失惨重,会不会影响到未来的其他产业,这是当前最值得思考的问题。从青山控股的持股来看,并不是太多,估计只有几千万~几十万股左右,按照青山集团当前的市值来看,与之前的持股数量并没有那么多,占比总数的5%左右,就是说其有大比例的需要补仓,所以实际上不排除未来还会有其他减持的案例出现。

但镍市目前最大的赢家还是青山控股,他们拥有全球最便宜的镍,而且是全球最大的镍矿石,在2020年的时候镍价还是非常不错的,所以说如果你不想镍价大跌,可能你就不要买镍了,因为镍价还可以跌,你觉得不可能,你还可以通过期货市场来进行套期保值。如果不想镍价大跌,你可以直接卖出镍,这样就不会损失太多,而如果镍价大跌,你完全可以通过期货市场来进行套期保值。