国际期货铜走势分析

国际期货铜期货波动幅度扩大,沪铜期货日内开盘后更是呈现一波上涨,最高达到29000元/吨,最低点为29320元/吨,日盘价格最高涨至29320元/吨,盘中最低达到29310元/吨,收盘价格为28340元/吨,涨幅为5.8%。

国内期货市场,沪铜期货呈现上涨,早盘一度在当时的高点31420元/吨,但午后涨幅进一步扩大,截止发稿,铜价已经收于27800元/吨,跌幅较昨日收窄。

一德期货国际商品衍生品分析师张圣涵在接受期货日报记者采访时表示,近日铜期货反弹的原因主要有三点,一是美元指数上涨,由于美国经济数据强劲,美元指数走弱,美国加息预期较强,美国经济增速料继续保持较快增长,美元上涨将带动铜价上行;二是美国经济数据强劲,美联储加息预期较强,美元上涨将带动铜价上行;三是市场对经济下行担忧情绪较高,美联储或开启缩表进程,这将限制铜价上行空间。

记者从专业人士处获悉,上海期货交易所副总经理姚刚在采访中表示,铜期货反弹空间较为有限,未来将重点关注,建议投资者谨慎观望。

基本面上,多位机构人士认为,当前铜价维持振荡走势,主要原因是美联储结束之后,币大幅贬值,外部风险开始逐步释放,同时也为国内铜市场带来一定支撑。但是受访人士认为,目前国内经济增速下滑的压力加大,企业盈利也受到较大打击,加之后期稳增长压力增大,二季度经济下行压力增大,仍需继续防范资金面的大幅波动。

南华期货铜分析师戴俊华对记者表示,当前全球货币宽松政策下,币贬值,或对铜价形成一定支撑。因此,铜价走势呈振荡走势,可能于4月下旬开启一轮反弹行情,5月初到6月初国内逐步好转,国内市场经济增速明显回升。目前国内社会库存已经连续数月下降,不过,库存水平依然处于低位,显示需求较弱,当前国内库存较低,供应压力不大。在供给增加的背景下,市场还是偏弱的,市场也预期7月铜价振荡反弹,但是5月之后,宏观层面或对铜价形成压制,加之目前币贬值,或对铜价形成压制。

中信建投期货有色研究员许利鑫认为,国内基本面上铜价虽然在4月下旬后开始反弹,但是由于价格涨速较慢,获利盘离场导致价格继续承压,因此目前的价格反弹力度较为有限。

在原油价格方面,许利鑫认为,由于导致原油供应端的中断,美国石油出口量自5月中旬以来逐步增加,截至5月中旬,美国原油产量达到950万桶/日的历史最高水平,沙特伯产量更是达到912万桶/日。与此同时,OPEC和美国页岩油生产商受打击严重,导致油价一度大跌,但是美国对OPEC的制裁限制了全球原油产量,因此OPEC产量水平在5月以后有所下降,并且在7月以后逐渐增加,有利于平衡市场。

此外,目前下游需求偏弱,市场并不太乐观。许利鑫表示,预计在7月的OPEC上,OPEC将维持原定增产计划不变,但是随着5月OPEC+减产协议到期,可能有更多的减产协议到期,因此整体市场对于原油需求会逐渐下降。