国际期货的发展现状

1.国际期货是指以外国的期货合约作为交易标的物的期货合约。作为期货交易的一种类型,国际期货是全世界期货交易的主流。目前世界上有六个期货交易所,分别有芝加哥商品交易所、纽约商品交易所、东京工业品交易所、新加坡交易所和伦敦国际金融交易所。

2.国际期货的基础是交易的标准化合约,涵盖不同种类的商品合约,包括不同的实物商品合约。以英国为例,以英磅和克朗的伦敦合约为交易标的物的期货合约有三个。其中芝加哥商品交易所(CME)即交易所的大豆期货交易和标准合约;伦敦国际金融交易所(LIFFE)是交易所集团的黄金期货交易。

3.国际期货的运作机制,是指在交易场所预先设立的、为会员提供交易场所及服务的交易制度,包括保证金、涨跌停板、交易保证金、交割风险等。同时,国际期货还可为会员提供清算及相关的技术支持及远程交易。

4.国际期货的交易时间及机制,是指现货交易结束后,现货交易场所将该种期货合约进行交易。现货交易双方经过私下协商,确定某一种期货合约的交割期。交易的一般对象,就是现货交易场所的期货合约,交易的内容主要有实物交割、仓储费用、交割方式、违约责任、合同期限等。这些事项对于现货交易双方而言,都是非常重要的,而且现货交易的开展,对于保障现货交易供应链中期货头寸的实现起到了非常重要的作用。

5.国际期货的投资手段及交易技巧,主要有三种:

(1)投资和投机:风险控制十分重要。套期保值是进行套期保值交易的前提条件之一,尤其是套期保值可以将期货与现货的价格与现货的价格联系在一起。如果套期保值头寸是现货交易的一种,则保证金操作可以为交易额的30%。因此,套期保值头寸的金额必须控制在一定的额度内,止损指令也必须与现货市场的价格联系在一起。

(2)套期保值和投机:投机是利用市场的机会,运用较少资金进行套期保值的一种投资行为。套期保值是指利用期货与现货市场的价格发生相反的变化,买进或卖出期货合约,或卖出与现货市场上数量相等但交易方向相反的期货合约,以抵消现货市场上价格上涨造成的风险。套期保值的目的是锁定价格波动带来的收益,投机的目的是通过转移期货合约及其他衍生品价格变动带来的风险,达到保值的目的。

(3)套利:套利是在利用期货与现货之间的套利交易的基础上,先买后卖,然后卖出,以规避风险。套利指的是利用两个或两个以上的期货合约之间的价差变化来获取收益的交易方式。例如,在大豆交易中,买大豆的交易者希望大豆期货合约的价格下跌,但是担心大豆和豆粕价格下跌,他们在大豆期货市场上买入大豆,同时卖出豆粕,并在大豆现货市场上卖出豆油,从而赚取差价。

(4)投机:投机是在期货市场上以获取价差收益为目的的期货交易者。在期货市场上以获取价差收益为目的的交易者越来越多,因为他们购买的期货合约很少,在期货市场上的交易者越来越多。套利可以分为买进期货、卖出期货、买进期货和卖空期货。

(5)套期保值:投机是利用市场上的价格波动获取价差收益。期货市场上的投机者之所以能够在价格大幅波动的情况下获取价差收益,主要原因是他们认为期货市场上的投资者都是投机者,所以他们利用期货市场上的价格波动的幅度来获取价差收益。