前海期货策略平台高级经理寇宁表示,自以来,原油市场烈波动,对大宗商品、工业品市场尤其是国内经济景气度影响较大。此次调整是、要求加快商品期货市场,扎实稳住市场主体,使市场秩序真正回归到正常。为顺应国际经济形势变化,有关部门积极指导和协调,为大宗商品市场平稳运行保驾护航,中国期货业协会与中国证券投资基金业协会共同印发关于促进期货经营机构创新发展的意见(以下简称意见)。从新常态,把市场主体纳入监管体系,从市场交易机制、自律监管到行政监管,从期货公司创新业务上线到期货公司服务质量、提升服务能力,也从场内市场监管、风险管理、技术创新方面依托我国期货行业优势,制定了关于做好大宗商品期货期权上市交易准备工作的通知(以下简称通知)。此次通知的发布为场外衍生品交易纳入监管体系奠定了基础。

当前国内大宗商品市场尚未形成成熟的商品期货品种体系,难以将整个行业紧密融合在一起。尤其是期权品种,涉及到金融、商品、能源、航运等诸多领域,对于夯实产业链供应链、提升中下游企业参与期货市场的信心,还需要更多企业参与其中,满足国内、国际两个市场、两种业务、不同层次的企业风险管理需求。

业内专家表示,现阶段国内期货市场在满足产业客户避险需求、企业风险管理需求方面已经发挥了重要作用。根据此次发布的关于做好铁矿石、PTA期权上市交易准备的通知(下称通知),铁矿石、PTA期权和商品期权作为全球品种期权品种已上市交易,未来将逐步与境内外成熟市场接轨,逐步提升我国在全球衍生品市场的影响力。

“作为国内期权市场的“第一梯队”,上海期货交易所与中国证券投资基金业协会联合发布关于做好铁矿石、PTA期权上市交易准备的通知,对铁矿石期货期权品种上市进行了全方位赋能,推动铁矿石期货期权上市交易。”国投安信期货农产品高级分析师郑若金表示,郑若金表示,通知中,有关规定要求“不将境外交易者纳入持仓限额管理,将有关监管部门、交易所将结合自身情况采取有效措施,具体情况具体分析,避免过度交易。”

在郑若金看来,通知既是对期货市场国际化的探索,也是为了更好地为产业客户提供风险管理工具和风险管理工具,进一步丰富市场服务实体经济的内容,也为投资者提供新的选择。

据悉,为更好地服务实体经济,提高我国期货市场运行质量,郑若金在2019年便指出,一是保持国内期货市场平稳运行。2020年铁矿石等商品期货价格涨幅较大,同时给产业客户套保提供了很好的价格参考。2020年国内商品期权市场仍然以普氏指数为标的,铁矿石期权等期货期权为主要交易品种,不鼓励过度投机。二是为产业客户提供更好的避险工具。上市后,中国证监会、中国期货业协会、上期所和相关企业将通过多种方式为产业客户提供避险服务。

三要提升市场运行质量

如何做好期货服务实体经济的工作?通知有两方面亮点,一是强化期货市场服务实体经济功能。包括:一是增强期货市场流动性。加快完善铁矿石期货交易、持仓限额管理等制度,通过强化期现联动,引导期货价格向现货价格和基差回归,引导市场主体理性投资。二是将适时适量开展场外衍生品业务,助力企业稳定经营。