美国股指期货多少幅度熔断?

近日,美国股市的熔断机制已经开始恢复。截至9月24日,美股指期货市场触发7%熔断阈值的标准为13.35%,即触发熔断机制的标准为:32.85%、54.75%、59.45%。其中,道琼斯指数期货熔断触发4%熔断阈值的标准为13.35%,标普500指数期货熔断触发5%熔断阈值的标准为5.70%。

中国股市熔断机制规定,自2018年8月23日起,将沪深300股指期货的交易保证金标准调整为10%,中证500股指期货的交易保证金标准调整为15%。

9月24日,上交所下发关于调整上证50ETF期权合约交易保证金标准和涨跌停板幅度的通知,自9月22日起,将上证50ETF期权合约的交易保证金标准调整为15%。同时,上交所还发布关于调整上证50ETF期权合约交易保证金标准和涨跌停板幅度的通知,自9月23日起,将上证50ETF期权合约的交易保证金标准调整为15%。

从调整的幅度上来看,据统计,截至9月24日,上证50ETF期权合约交易保证金标准为12%,中证500ETF期权合约交易保证金标准为15%。由于10月21日沪深300股指期货下跌超过6%,说明投资者准备抄底。同时,上证50ETF期权合约交易保证金标准为12%,中证500ETF期权合约交易保证金标准为14%。

此外,需要注意的是,部分合约持仓出现了单边市的情况。例如,白糖1601、白糖2509、纯碱1509、甲醇1509、甲醇1509、MA605等均出现单边市的情况。

相比之下,在成熟市场,期权产品出现单边市的概率较小。比如,在通常情况下,大盘股指数中与大盘股指数的相关系数为-5.0,而在蓝筹股指数中,与大盘股指数相关系数只有0.5。可见,期权产品投资上需要更加关注大盘股指数与蓝筹股指数的相关系数。

数据显示,截至9月24日,上证50ETF期权的合约交易保证金标准为15%,中证500ETF期权的合约交易保证金标准为12%。从这个角度看,投资者投资期权的安全性进一步得到保障。

记者注意到,从8月25日之后,上证50ETF期权合约持仓量持续萎缩。其中,10月23日,上证50ETF期权合约持仓量为12.36万手,环比减少了1.58万手,减少了1.84万手,减少了0.24万手;10月24日,上证50ETF期权合约持仓量为18.5万手,环比减少了2.02万手,减少了2.83万手,减少了1.73万手。同期,上证50ETF期权合约持仓量为12.47万手,环比减少了0.04万手,减少了0.14万手,减少了0.24万手,减少了0.36万手。

另外,据了解,IOIOD2011与IOD2012合约的各执行价格分别为:IOD2011的执行价为1400元/吨和1200元/吨;IOD2012的执行价为1150元/吨和1120元/吨。市场人士指出,IOD2012与IOD2012的价差为1200元/吨,可操作期权的收益比较可观。

国内某券商固收部人士对记者表示,上证50ETF期权合约的隐含波动率整体处于相对稳定的水平。