外盘期货营销法:

期货套利:

如果在同一个交易品种(同一个品种),同时有两笔同一个期货合约的跨期套利,即两个交易品种在两个不同月份、不同月份同时平仓。如果跨期套利的波动较大,投资者可以采用与现货品种同期限的跨品种套利。在跨品种套利方面,股指期货采用多品种跨期套利策略。股指期货跨期套利的主要特点是具有跨市场的性质,股指期货跨市场套利对投资者的投资收益更为显著。

一、股票期货跨期套利的风险与利润并存

股票期货在交易操作中采用的是多空双向交易策略,股指期货的理论上是股票市场所向的方向是上涨,但是实际上股市价格从高位一路下跌,并没有跌到哪里,具体表现在以下几个方面:一是如果股指期货采取相反的交易策略,投资者在操作过程中由于要面临高位套利的损失,可选择先将股票卖出,但在下跌过程中,投资者在进行买入套利操作,以锁定股票价格的上涨空间,另外就是用一部分资金继续操作,这样就能够在股指期货卖出后价格上涨时赚到更多的利润。二是股票指数期货采用空仓策略,投资者在进行股指期货的投资时要注意风险,避免在股指期货卖出后价格下跌的风险。三是商品期货采取的是套利策略,比如做菜粕、螺纹钢等。

二、套利风险与利润并存

对于套利,投资者可以分为两种情况,一种是通过远期合约的套利,即跨期合约之间价差的扩大;另一种是通过与现货指数之间的套利,即以股指期货为标的物的跨期套利。

与之相反,这种套利的风险和利润并存。套利的风险主要来自于二者之间的期现套利,即通过远期合约的套利来规避风险,或通过股指期货对冲风险。套利的风险主要来自于两个方面:一是因现货指数的偏离,股指期货合约中的股票指数之间存在一定的不合理价差,甚至偏离了基本相同的指数。二是因股指期货合约的相互影响,股指期货合约的相互影响是直接影响现货指数,而在股指期货中又存在许多不合理的因素,例如因股指期货合约存在着一定的不合理价差、因有期指合约与股票指数之间的不合理价差等,这也是造成套利损失的重要原因之一。

对于套利,投资者可以分为两种情况:一是套利,二是投机。套利的目的是为了套利,那么如何规避风险呢?投资者可以根据以下几个方面进行避开风险。第一,在期货市场中进行套利,一般有两种方式:一是以多头头寸为标的物的套利;二是以多空头寸为标的物的套利。如果投资者进行套利,那么就要注意规避风险,如发现购买现货的头寸,即投资者认为未来价格下跌,就应该买入现货空头头寸,然后等价格回升后再平仓,以抵消现货价格下跌带来的损失。投资者可以根据这些规避风险的方式来降低投资者的持仓风险,如投资者持有的期货合约,如果出现交割期内的某个交易日的行情波动烈,就可以及时止损,但若持仓出现过较大的波动,就需要进行止损。例如,投资者在股指期货交易中,只要发现股指期货市场行情出现波动,就应该及时获利了结,从而避免被市场所。

第二,在套利的风险当中,投资者可以将套利分为买入套期保值和卖出套期保值。这两种方式的不同,又会使套利的风险有所不同。