美股外盘期货开启动荡行情,国内原油期货暴跌走势出现拐点, 美股大跌令油市承压,但是近期美股暴跌令市场忧虑情绪明显增强,美原油、美铜、美金、美棉价格仍处于高位,预计节前美豆仍将震荡偏强。此外,节前为菜籽油和花生油的消费旺季,国内油厂开机率持续维持高位,豆油产出量处于历史较高水平,目前豆油库存处于历史较高水平,短期难以对盘面形成冲击,整体价格波动不大。

豆粕期货前期冲高回落,受外盘大幅下跌影响,上周五夜盘出现回调,国内粕类期货集体低开高走,其中豆粕期货主力1905合约收报3766元/吨,涨幅0.83%,持仓量38532手,成交284134手。

近期国内菜籽油供应紧张,同时下游粕类现货偏紧,港口库存仍维持高位,对菜粕价格有所压制,但是水产养殖需求出现较大幅度的增加,导致菜粕、豆粕、DDGS价格出现低位回升,并且水产养殖需求也出现较大幅度的增加,粕类价格还有一定的支撑。此外,美豆在上周美国农业部公布的3月供需报告中,预计美豆单产、产量、出口以及期末库存均高于市场预期,将使美豆价格得到支撑,利多国内豆粕。国内粕类现货成交偏淡,现货成交清淡。

节前,国家发展委发布关于做好2021年油菜籽和菜油生产预算内投资安排的通知,要求财政将油菜籽播种面积扩大到1.3亿亩以上,比上年增加1亿亩,增加耕地面积1.1亿亩,增加农民收入4.2亿元。这与周三通知中的文件形成了鲜明对比,预计到2022年春季油菜籽播种面积将比上年增加至1亿亩左右,同比增加4.2亿亩。另外,近期国内菜油、豆粕价格连续下跌,近期豆油、菜粕价格同样出现了一定幅度的回落,豆油现货价格也出现了一定幅度的下跌,主要原因是油厂加工利润较好,近期菜油库存持续处于高位,并且预计后期菜油供应仍将偏紧,使得国内菜油现货价格下行压力不大。国内菜油现货价格受外盘市场影响,出现明显下行,其中菜油现货价格从3720元/吨跌至3680元/吨,跌幅达7.25%,菜粕现货价格也同步下跌,当前港口进口菜籽库存为76.6万吨,较上周五下滑0.1万吨,为5月以来最低水平。国内菜油现货价格连续下跌,目前在3500元/吨左右,现货价格依旧偏弱,而现货价格相对坚挺,现货价格受到支撑,利空国内菜油。

短期来看,尽管饲料养殖需求出现了明显的回暖,但是下游水产养殖需求也出现了明显的增加,且水产养殖旺季即将结束,使得菜油现货需求前景转好,国内菜油期现货价格均出现了一定幅度的回落,当前国内菜油现货价格仍然在3650元/吨左右,现货价格已经低于期货价格,但是由于下游需求表现不佳,国内菜油现货价格跌幅有限,国内菜油现货价格相对坚挺,短期来看,国内菜油现货价格仍有支撑。

利多因素仍在

国内菜油和菜油库存处于高位,同时在进口油菜籽到港量偏少的情况下,沿海油厂开工率偏低,豆油和菜油库存快速攀升,使得菜油库存处于高位,目前来看,国内菜油库存较高,并且菜油和菜籽油间存在近月合约价差,菜油和菜油存在较好的替代性,使得菜油相对豆油、棕榈油较为强势,对棕榈油形成一定的压制,这使二者呈现近弱远强的格局,但菜油盘面近期表现强势,表明盘面在较强的资金下,多头资金有更强的底气,带动菜油盘面大涨,而菜油表现相对更弱,预计短期内国内菜油和菜油的价差仍然偏弱。