2022年4月年黄金期货(2021.4月黄金价格)2022年5月,现货黄金价格上涨22.04美元,涨幅7.9%。在地缘不稳定的情况下,避险资金涌入黄金市场,提振金价。同时,4月30日,全球投资者迎来财报季,华尔街纷纷上调对2022年的黄金前景展望。

对于高通胀环境下,对黄金而言,首先要知道通胀是一个通货膨胀的“影子”,一方面也会随着通胀水平的上升而上升。在传统的投资者眼中,通胀通常是意味着黄金的上涨。另一方面,为何高通胀的环境短期难以发生变化?不知道,这家顶级贵金属公司的CEO的具体解释是什么?那么,高通胀将产生哪些影响?黄金是否能在今年表现如此强劲呢?

今年以来,在多个资产类别中,高通胀风险已经成为关注的焦点。然而,后经济复苏的趋势为黄金价格提供了支撑。

然而,通胀和经济的不确定性对金价的影响甚微。

1月25日,标普500指数现货黄金上涨2.18美元,涨幅2.8%,收报1796.30美元/盎司,创历史新高。

从这个意义上来看,这一点尤为明显。与之相对应的是,在经济数据持续超预期的背景下,美债利率上行也使得黄金的价格受到一定的压制。

截止收盘,纽约黄金期货价格涨0.40美元或0.7%,收报2586.95美元/盎司,盘中创下11月1日以来的最高收盘价。

(美油日线图)

分析师John Kilduff指出,通胀数据表明美国人对未来一年的通胀感到担忧,实际利率也因企业资本支出的回落而受到压制,随着美国总统大选临近,股市走势和通胀预期也受到了压制。

该机构最新指出,随着美联储加息周期的到来,且通胀预期在今年年底、以及经济增长的韧性推动下可能会进一步加速,这种背景下黄金可以作为投资组合的对冲工具。

今年以来,金价经历了7次大涨,价格最高触及1911美元/盎司,最低触及1710美元/盎司。

从各方面因素来看,黄金是一种典型的通胀对冲工具。今年以来,金价在1200-1400美元/盎司区域内徘徊,上涨的主要动力来自于美元的贬值。

另一方面,黄金价格与美债收益率相关性明显。美债收益率跌破1%说明了美债市场当前的通胀预期强劲。根据10月美国消费者物价指数(CPI)同比涨幅,11月美联储加息预期正在上升,对黄金价格构成明显支撑。

另外,美债收益率的下行也在一定程度上印证了通胀预期的上升。截至12月29日,10年期美债收益率已经降至2.14%,从历史上来看,通常被视为通胀预期下行的先行指标。

近日,美国CPI录得1983年2月以来的最大涨幅。经济学家预测,通胀预期的下行可能会进一步促使美联储缩减购债,并在2023年加息。

从数据来看,11月PPI上涨0.4%,创40年以来最大涨幅,而11月CPI上涨0.7%,创近八年新高。同时,由于消费者价格指数CPI的快速上涨,10月消费者价格指数同比涨幅为40年以来最大涨幅,这是自2012年2月以来最大涨幅。

值得注意的是,10月CPI上涨了0.6%,创1982年9月以来最大涨幅,而11月核心CPI则上涨了0.8%。