恒生指数讨论室主任、 代表委员讨论了经济增长和通胀前景和经济工作等热点问题,但宏观经济运行仍是关键。证监会召开3月工作,要求机构要在国际宏观环境中坚持“主动宽松”的态度。考虑到恒生国企指数已跌破17000点,稳中小市值股票投资价值显现,政策强调“保持流动性合理充裕”,市场对流动性预期存在积极影响。

此外,股市大跌预示风险增加,外资被动加仓,也成为目前扰动A股的主要因素。恒生指数的影响主要有:1)风险偏好下降;2)经济基本面预期走弱;3)股债同跌。

周三,股指期货再次大幅收跌,现货指数、上证50和沪深300指数分别下跌2%和1.3%。现货指数收跌1.8%,报2416.67点和2110.63点,创业板指下跌2.8%,收报2386.76点和2806.92点。期现价差方面,IF、IH合约分别贴水3.9点、2.5点和4.7点。

虽然昨日期指继续大幅贴水,但总体成交量萎缩明显。

截至收盘,IF150约成交735手,持仓1565手,日增仓12手;IH150约成交782手,持仓1027手,日增仓1手;IC150约成交2110手,持仓246手,日增仓6手。

从技术上看,IF150约昨日虽然持仓出现下滑,但期指IF的贴水幅度已经收窄。

周三IF主力合约总持仓在401手附近,IC总持仓在335手附近。主力合约多空双方都在减仓,只是多方减仓数量明显。

总体而言,昨日IF市场多空双方持仓均有回升,其中空头减仓力度明显大于多头。但多方力量并没有因减仓而大幅增加。多头减仓数量远超空头,净空头寸再度回升。IC主力减仓数量超过多头,净空头寸增至19手。

消息面:1)素有小非农之称的ADP就业报告显示,美国6月民间就业岗位增加15.6万个,超过预期的增加15万个,创自2012年5月以来最大增幅。2)美国6月非农就业人数增加25.5万人,高于预期的增加22.3万人,前值由增加32.3万人修正为增加35万人。3)美国6月失业率降至8.4%,创2008年9月以来最低水平,预期8.4%,前值8.4%。4)美国6月平均每小时工资月率上升0.1%,符合预期值和前值,前值和预期值均上升0.2%。

技术面分析:昨日期指强势震荡,均线系统上行,MACD指标中线继续保持多头排列,但RSI显示在上行趋势中,KDJ指标下行,周线多头排列。从今日的期指持仓数据来看,成交持仓增加2,425手至399,526手,成交持仓比为28.44,市场整体处于多头格局,期指将震荡上涨。从目前的基本面来看,目前股指上涨仍存着一定的空间,有继续上涨的可能,但近期宏观经济数据并不理想,市场仍不看好后市,故此整体还是延续了前期弱势震荡的走势。综合来看,期指多头继续小幅减仓的概率不大,建议投资者多单继续持有,并等待期指企稳后在考虑入场。

周三现货市场,市场购进成交在一定程度上因获利回吐而减弱,不过从银行板块来看,上午较为集中,场内资金仍较为谨慎,继续吸引市场观望,故此导致周三市场大幅震荡,各指数涨跌不一,多数板块均收跌,保险、银行板块涨幅居前。