恒生指数期货 ES模型新产品研究

恒生指数期货产品的研发阶段:

(1)第一阶段: 反映市场上一种期权合约在同一时间、上一交易日、 到期日,随着标的资产价格变动,该投资者以收盘时的标的资产的价格变动为交易标的,此后再进行相应的期权合约买卖以分散风险。

(2)第二阶段: 反映市场上一种期权合约在同一时间、上一交易日、到期日,随着标的资产价格变动,该投资者以收盘时的标的资产的价格变动为交易标的,此后再进行相应的期权合约买卖以分散风险。

(3)第三阶段: 反映市场上一种期权合约在同一时间、上一交易日、到期日,随着标的资产价格变动,该投资者以收盘时的标的资产的价格变动为交易标的,此后再进行相应的期权合约买卖以分散风险。

(4)第四阶段: 反映市场上一种或多种期权合约在同一时间、上一交易日、到期日,随着标的资产价格变动,该投资者以收盘时的标的资产价格变动为交易标的,此后再进行相应的期权合约买卖以分散风险。

(5)第五阶段: 反映市场上一种或多种期权合约在同一时间、上一交易日、到期日,随着标的资产价格变动,该投资者以收盘时的标的资产的价格变动为交易标的,此后再进行相应的期权合约买卖以分散风险。

(6)第六阶段: 反映市场上一种或多种期权合约在同一时间、上一交易日、到期日,随着标的资产价格变动,该投资者以收盘时的标的资产价格变动为交易标的,此后再进行相应的期权合约买卖以分散风险。

(7)第七阶段: 反映市场上一种或多种期权合约在同一时间、上一交易日、到期日,随着标的资产价格变动,该投资者以收盘时的标的资产价格变动为交易标的,此后再进行相应的期权合约买卖以分散风险。

问题:股市里的期权 在股票市场中 就是指股票市场上以持有的股票作为标的物的权利,是一种标准化的证券。期权交易中的买方(称为多头),即购买的是看涨期权,卖出的是看跌期权。而期权卖方(称为空头)即是由人们对未来的预期看跌或看涨期权的卖方(称为空头)以收取一定的权利金,而不负履行的标的物称为期权。多头和空头是相等的,但因权利金不同而有一定的差别,期权的买方有权利而有义务履行其义务,因此期权的卖方必须履行期权合约,期权的买方不一定拥有无限责任。期权买方只有权力而没有义务,但有权对冲。而 买方只有义务而没有义务,期权买方只有义务而没有义务。对于买方而言,期权的买方虽然有权利而无义务,但如果期权卖方有义务而没有义务,那么期权卖方则无义务。因此,在金融衍生品市场上,期权买方的权力是唯一的,其义务是有限的,期权卖方只有义务而无义务。对冲者是指期权买方的权力是有限的,他没有权利而没有义务,他是权利而无义务。比如,企业是不是要在生产经营过程中承担一定的期权保费,是不是要通过权利的转让而获得收益。企业的目的是为了盈利,而义务是无限的。