商品期货和股指期货优缺点(商品期货和股指期货的操作风险对比)

投资者喜欢在市场走出趋势性行情的时候,挑选股票等低估值板块进行投资,再购买其他种类的股票或商品期货,然后使这些资产以外的股票进行保值和增值。

期货投资在股指期货和股票投资中作用很大,这里不再解释。

一、商品期货和股指期货投资优点分析

商品期货和股指期货投资优点分析

1、具有稳定的投资回报率,股指期货具有较为稳定的投资收益,其投资收益率基本相同。商品期货表现的是实物商品的价格,其投资回报率与股指期货的投资回报率基本相同,这是股票的良好投资回报率。

2、流动性较强,参与股票投资的资金量较少,其股指期货的交易资金量较小,流动性较好。

3、套利和投机的合约面值要实行严格的保证金制度,股票指数的套利指令的价格对于商品期货而言,成本更低,投资者可以选择利用商品期货合约来套利。

二、商品期货和股指期货优缺点分析

1、股市中有许多种类的股票指数,其股票指数的波动和股指期货的波动差距一般是非常大的。同时由于市场对这些股票指数的研究周期比较短,其价格波动和股指期货的波动关联性要远远高于股指期货,因此这也就造成了股指期货的优点。

2、商品期货和股指期货的投资组合原则上是一致的,股指期货投资组合可以通过买卖的股票数量来实现。由于股指期货采取保证金交易,因此利用股指期货来对冲风险的能力相对比较强。但是由于股指期货市场的投资风险比较高,因此在股票指数波动大的情况下也需要有足够的资金来进行保值。

3、期货和股指期货的操作方法不一样,股指期货采用保证金交易,因此在股指期货交易中,股指期货采取保证金交易。但是股指期货实行的是保证金交易,因此在股指期货交易中,需要缴纳的资金要高于股指期货。而股指期货的交易机制不同,同样需要缴纳的保证金要比商品期货低,股指期货的交易机制以t+0交易,而商品期货采取保证金交易,所以其持仓要高于商品期货,但不需要缴纳保证金。

4、股票和股指期货的风险程度比商品期货风险更高。其风险程度可能大于商品期货,因此不应该选择股票指数。

5、股指期货的交割日是与股票交易的最后一个交易日,因此在与股票交易不同的股票市场中,股指期货的交割日是最后一个交易日的前一个交易日。例如,1995年10月1日,中国证监会规定,中国金融期货交易所的股指期货的交割日是合约交割月份的15日,但个人投资者不能持仓进入交割月。如果要在交割日以前的任意一交易日平仓,只能提前一天了结,将持有的股票卖出,从而避免了制平仓。另外,个人投资者应该在进入交割月前进行平仓,以避免制平仓。

6、股指期货的标的物是沪深300指数,由于是和股票、债券、基金等金融工具相比,具有很强的轮动性,所以股指期货的交割日一般是次年的2月23日,而沪深300指数的交割日则是从2月24日开始的,时间则是从2月23日开始到2月25日止。

股指期货与股票不同的是,股指期货的标的物是股票指数。而股指期货是以股票指数为标的物的金融期货合约,因此股指期货的交割日会根据其后的某一交易日的标的指数的成分股进行相应的加权计算,有一定的相关性。