恒指大幅贬值(恒指大跌),资金恐慌逃离。本周的欧美股市都出现暴跌,让美联储降息预期升温,美股连续两个交易日大涨,欧美股市却在哀鸿遍野,周五美股三大指数收盘均超5000点,短期存在流动性溢价,说明美联储降息预期升温。本周市场烈动荡,主要受到美联储降息预期的支撑,美股或出现大跌。

本周股指可能进一步下探,主要受到消息面的扰动,特别是美联储将公布利率决议,市场关注美联储货币政策走向。本周三美国大选公布前,美股可能再次大跌,届时美元指数或将走强。本周美联储料将宣布降息25个基点,令市场担忧美元将继续下跌。另外,美联储10月降息25个基点的可能性很小。

上周五美联储公布利率决议,将联邦基金利率目标区间上调至2%-2.25%,至0-0.25%,将隔夜逆回购利率(ONRRP)从0.5%上调至0.75%,将隔夜逆回购利率从0.65%上调至1%。美联储料将在9月17日宣布降息,随后美国10月非农就业报告将出炉,市场将有进一步反应。

央行本周降息的可能性不大,但是不排除在美联储后会宣布降息,这或让市场对于美联储9月降息的预期增加。在周五的议息前,预计美联储将会公布10月货币政策决议,也将陆续公布11月通胀数据。

美联储9月降息预期强烈,市场情绪受打击,美元大幅走低,币兑美元贬值,推动了金价的走高。但是,当前的黄金价格仍然远未达到全球的平均水平,下方支撑较大。而从基本面看,在全球经济下行压力较大的情况下,黄金也存在利空因素。但是从历史经验看,在美联储降息周期结束之后,黄金在基本面没有实质性变化的情况下,价格会出现阶段性反弹,预计短期内金价会持续低位徘徊,仍有下跌空间。

美元指数在89附近徘徊

美元指数近期走势持续弱势,美元指数突破90整数关口,主要是受到中美贸易协议等不确定因素的影响,美联储7月降息的概率在提高,黄金的避险功能会得到充分发挥。此外,本周美国7月就业报告公布,就业人数增加,劳动力市场劳动参与率也在上升,还有就是飓风佛罗伦萨飓风佛罗伦萨飓风佛罗伦萨与圣路易斯联储7月减息的概率也在提升。美元指数在9月13日当周的下跌的可能性在增加。另外,从基本面看,美国经济的企稳以及通胀的不断攀升可能会对美联储进一步降息的概率产生负面影响。

美国8月制造业活动增长触及8年新高,服务业PMI达到60.6,创近14年新高。然而,美联储在9月议息后表示,美联储计划将每月购买800亿美元的美国国债和400亿美元的住房抵押贷款支持证券,以及以每月1,300亿美元的速度购买400亿美元的美国国债和400亿美元的住房抵押贷款支持证券。

因此,美联储不会在9月降息,但由于飓风佛罗伦萨飓风佛罗伦萨,市场避险情绪受到打击。鉴于当前的美国通胀压力,美联储官员会在9月宣布降息25个基点。黄金也不例外,在8月12日(美国CPI数据公布前一天),现货黄金价格下跌0.78美元,现报1278.8美元/盎司,日内跌幅0.46%。