恒指跌穿29000关口(恒指下跌),破位。

股指期货贴水为-20%。

从主力合约看,恒指当天下跌5.5%,目前沪指的主力合约为2809, 3004为主力合约,贴水80%,IC的主力合约为1809,贴水15%。

周二,恒指跌破29000关口,原因在于美联储在2019年降息,新基准利率为0%,明年3月继续降息。

美国9月的CPI数据不佳,显示美国通胀压力强劲,可能引发美联储降息的预期。美国劳工部周四公布的数据显示,美国9月核心CPI年率下滑0.1%,预期为增长0.2%,前值为增长0.1%。

数据公布后,股市暴跌,美元、黄金、美股等资产暴跌。此前鲍威尔将于9月20日公布经济预测报告,受此影响, 美股、美债等避险资产遭遇重挫,恐慌情绪明显缓解。

基本面上,目前美联储降息25个基点至0,同时释放了连续25个月的货币政策宽松信号。在美国大选已经接近尾声的背景下,美股走势也受到一定的影响,未来美联储是否降息,在股市大跌和美国股市大跌的情况下,需要从基本面上去研究。

近期,受到美国经济数据向好的提振,美股出现反弹,随着特朗普在大选前宣布新的经济刺激计划,美股、黄金等避险资产遭到抛售,而美股大涨,对全球资产价格形成一定的。这使得美联储降息的预期再度增强,并且美联储降息对市场的情绪也有所发酵,对美股的回调走势也产生了一定的影响。

从基本面上看,目前市场处于低估状态,但也可以说,美国经济数据并没有特别好的表现,这意味着美联储降息对市场的影响依然存在,股市会继续维持强势。

目前美联储内部也存在一系列的矛盾,这些矛盾都是矛盾的,但是当前市场中并没有多空矛盾的集中,因为股市、美债市场、商品市场和贵金属市场都属于高波动状态。对此,我们认为,美联储是否降息更加值得关注。

近期美股、黄金、美债等避险资产表现良好,这与市场已经确认的经济下行压力并不遥远,主要是货币宽松的预期,预计未来一段时间,美联储降息将是板上钉钉。不过,这并不能确定黄金、美债市场等市场下跌幅度较大,因为现在全球资本市场对于经济衰退的担忧已经开始增加,而当前风险资产的估值在低位,因而避险资产的吸引力不会很大。

而美国股市中,美国经济表现最好,但是,美股已经连续下跌了7个交易日,这对全球资本市场来说,将是个利空消息。

从消息面上看,近期特朗普再次调低2019年经济增速,将2019年全球经济增速预测从原来的3.2%下调至3.2%,显示经济衰退的风险正在进一步增加。在美国和都反对该政策的背景下,美国政局的不稳定和金融市场的不稳定将会加。

如果美联储迫于特朗普的压力,采取降息措施,市场的风险偏好将会进一步提升。在经历了前一段时间的加息之后,美国经济基本面已经出现了明显的改善,虽然贸易战的冲击可能已经使得美国制造业受到重创,但是其经济的韧性依然强。