恒指跌近3%(恒指跌近2%)。据中信证券研究所数据,22家机构预测恒生指数2022年至2023年净利润分别为19.58亿元、28.29亿元、35.78亿元、43.89亿元、20.74亿元,同比增长22%、19%、27%、27%。

恒指期现市场继续反弹

2021年恒生指数累计上涨23%,较2020年10月以来(2012年8月)平均涨幅高20%,较历史高点的28%,继续跑赢行业指数,自2020年11月以来,该指数累计上涨26%,跑赢MSCI指数、美股、A股等所有指数。

从整体市场走势来看,在此前股市大幅调整的情况下,对投资者而言,场外市场的增量资金不足使得市场反弹的驱动力缺乏。

恒生指数期现市场的反弹只是美股的反弹,同时目前场内外存量资金没有能够推动反弹。从沪深300期指的成交量数据来看,上周沪深300期指成交量明显萎缩。

尽管资金方面并未再度回到局面,但资金规模的萎缩仍使得期指市场人气一度上升,从而推升场内资金流向蓝筹板块。

一方面,场内资金仍未进一步离场,更多是从场外资金流向蓝筹板块,进而推升期指表现。另一方面,场外期指市场在蓝筹板块本身的份额偏低,对期指整体吸引力有限,再加上两融余额和仓位在二、三季度已经出现明显回升,从而加了市场上的观望氛围。

而从结构方面看,场内指数持续反弹的背后有几个原因。一是机构交易规模回升。上周,上证50ETF期权、沪深300ETF期权和中证500ETF期权的日均成交量分别为905.25万张、367.48万张、953.17万张,均保持在百万亿元以上水平,说明场外市场的活跃度和流动性仍在持续提升。

二是市场人气依然较为低迷。截至上周五收盘,沪深300期指总成交量为4539手,总持仓量为56524手,环比微升,成交占比为47.97%。截至上周五收盘,沪深300ETF期权总持仓量为51460手,总持仓量为6898手,环比微升,成交占比为10.02%。

三是股票市场的量能并未持续回升。上周五,中证500期指成交量为3571手,总持仓量为58978手,环比均有所回升,成交量占比为65.78%。其中,中证500期指总持仓量为29798手,总持仓量为24463手,环比均上升,成交量占比为11.29%。

由此可见,在市场情绪转暖的大背景下,期指市场人气依然较为低迷。当前,市场进入了指数空的时间窗口,加上期指市场多空争夺的相对平衡,市场做多信心不足。

综合来看,三大期指走势偏弱,说明市场信心依然较为羸弱,并且下行空间有限,市场资金或以护盘为主。

指数反弹格局依旧,量能没有有效放大,说明空头主力仍较为集中,待指数反弹,关注指数后市的方向性选择。而技术上看,期指整体仍在5日均线之下,后市有继续向下调整的需求,有望重拾升势。

上周五,三大期指主力合约总成交量有所回升,但持仓量小幅回落,显示市场买盘热情并不高。