恒指低开逾2%(恒指低开25点),跌超2%,报收2154点。港股止跌企稳,上证指数高开1.40%,恒生指数低开1.05%,收报13554.91点。

港股市场全线回暖,恒指小幅收涨0.84%,恒生国企指数回升3.25%,恒生指数上涨0.86%,报收4468.77点。

公司首席外汇策略师孙永勇指出,市场成交持仓并未出现大幅下滑,甚至有所增加,表明短期风险偏好出现上升。

国内方面,昨日币继续贬值,上周一有触及去年10月8日以来新低,中美贸易摩擦的升级成为市场避险情绪的焦点。另外,FOMC纪要显示美联储可能需要更大幅度加息,因此市场预计美联储在5月上加息25个基点的概率较高。

近期资金较为紧张,多只外资机构“借道”配置国内证券股,比如招行、渣打、平安、紫金、中信、国海证券等,但由于监管的持续力度不够,银行、保险等部分资金受到影响,加上中资券商等机构担忧国内股市大幅下挫,近期外资调仓周期持续,对于股市的资金风险偏好产生了一定压制。

一、市场回暖的原因

股指期货上市以来,市场上获得了机构的认可。昨日,我国国债期货市场大幅上涨,10年期国债期货成交量突破2万亿元,总持仓接近1万亿元。但在前期罕见的大涨行情之后,机构仓位开始出现下降。由于11月以来股市连续多日下跌,银行、保险等机构纷纷调仓,导致总持仓的减少。

对此,平安证券首席策略分析师张忆东认为,在供给侧以及政策的作用下,中小企业经营压力有所减弱,为节后复苏行情锦上添花。预计短期资金将继续对股市进行炒作。从这一角度看,10月市场的行情走势应该与11月行情形成鲜明对比。

不过,当前市场出现了一些利好消息。一是近日中国央行发布的10月货币政策执行报告表明今年国内经济稳中向好,货币政策将灵活适度,保持稳健中性,将继续通过实施稳健的货币政策,保持流动性合理充裕,保持货币供应量和社会融资规模增速同名义经济增速基本匹配,货币政策稳中有进。二是近期央行发布的8月经济金融数据显示,居民中长期贷款同比增长5.6%,增速比8月加快0.3个百分点,其中,短期贷款同比增长8.4%,增速比8月加快0.2个百分点,其中,短期贷款同比增长8.8%,增速比8月加快0.2个百分点。

有专家表示,目前金融监管仍面临着一定压力。不过,也有专家认为,近期市场回暖迹象明显,要重视注册制和注册制带来的流动性波动。有专家认为,沪深港通可能正式开通,同时,放开了外商直接投资者,有望推动A股市场交易活跃度增加。

二、全球货币政策宽松预期

美国10月CPI同比增长超预期,创2011年来新高。美联储的货币政策如期降息25个基点,并在美联储议息后维持现有利率不变。10月8日,美联储宣布降息25个基点至2.25%,这是美联储自2008年金融危机以来首次降息。美联储表示,从长期来看,美国通胀继续飙升。此外,在7月宣布降息50个基点之后,美联储克拉里达、理事布雷纳德分别发表了降息的言论。