恒指高开最近的新闻(恒指2021),公司、中信证券认为,经过前期调整,恒指估值中枢开始回落,恒指中枢小幅回落。估值偏低、基本面有韧性的板块,或将迎来修复。

本周公司认为,未来A股市场存在三个核心变量:一是估值中枢已经明显低于历史中枢,并且持续时间较长;二是市场面临三大趋势:一是市场估值偏低、盈利低位,低估值稳增长发力的逻辑已经显现;二是市场估值水平低位,盈利向好的可能性依然存在。

从上述主要指数整体表现看,恒指估值水平位于历史中枢上方,波动性大幅增加,核心驱动仍在于稳增长发力和经济回暖。

市场信心修复

本周,公司(601995)预计恒指2021年或将迎来“量”。

市场信心修复,公司预计2021年恒指中枢大概率在3500点左右。

公司认为,市场信心修复与经济回暖的逻辑相互印证,市场面临三大假设:一是估值水平位于历史中枢上方,二是盈利向好的可能性仍存。

公司指出,稳增长发力,叠加经济、政策稳中有进、市场底,稳增长发力的逻辑已经显现,市场信心修复将是重要方向。

对于,公司表示,在2021年三季度金融委定调稳增长稳就业和经济运行,加上近日央行召开三季度金融数据新闻发布会,从三季度金融数据的角度,社融、社会融资规模增量等数据对市场信心的修复,已经在相关数据公布后有所体现。

另外,光大证券指出,在3月金融委召开前,市场对于地产边际放松,地产销售有所下滑,但由于地产调控以及后续财政发力,以及融资持续性面临的挑战仍然存在。因此,预计地产后周期板块有望持续,尤其是周期品种。

从目前市场的信心来看,中信证券预计,过后需求会有季节性回补,房地产边际放松的局面短期不会改变,依然维持较好的投资者价值。

粤开证券认为,整体看,市场对稳增长的信心仍然存在。

但短期对稳增长的信心,更多是在稳增长、地产稳预期、稳预期三个逻辑的基础上,叠加基建、地产稳预期和稳预期,市场仍有反复,但投资者因为担心流动性和地产、基建等稳定性带来的冲击,会有所期待。

一是稳增长和地产,重点关注地产和基建。

二是稳预期,在政策底明确的情况下,地产和基建的修复,以及在地产企稳、财政发力的背景下,地产和基建的修复,都将持续。

三是稳预期,未来2-3年,基建、地产的企稳,都会成为贯穿全年的投资主线,从地产周期上来看,房地产投资的消费板块有望率先企稳,基建是全年经济企稳的关键。

四是稳增长,还是要从基建、地产的企稳说起,基建投资的回升,这些可以从两方面进行。

1、房地产企稳,可以从两方面来了解地产企稳的具体路径。

一方面,在当前房地产行业基本面平稳的大环境下,地产政策有望加码。

另一方面,在国内经济面临“需求收缩、供给冲击、预期转弱三重压力”的背景下,稳地产也面临着更多的要求,因此要判断房地产是否企稳,需要地产企稳的路径清晰。