中大期货宁波(宁波 期货)义子路业务经理陈建伟介绍,今年受影响,实体经济面临较大的压力,黑色产业链主要依靠各类矿山与钢铁企业的产品套保来保持利润。此外,铁矿石、焦炭、焦煤期货在交割过程中,存在较大的矛盾,通过增仓或套利、近月的部分抛空,实现稳定盈利。

一德期货浙江总经理侯弘介绍,今年钢铁企业面临的第一个困难是亏损。最初,一些规模较小的企业资金链受冲击严重,很可能因为没有进入交割月而破产。但经过此次仓单的轮动,发现期货市场有强参与者和资金的博弈,钢厂通过期货盘面上卖出看涨期权进行保值,能够及时实现锁定利润。从上半年市场数据来看,无论是矿山产量、钢材产量还是产量数据均处于历史最高水平,钢厂进行现货套保的难度加大。从现货采购、库存、资金流等各个维度来看,钢厂在当前境况下已经可以做好风险对冲,但对于市场中的参与者来说,风险对冲的多为套保的那部分资金。

2021年春节过后,黑色产业链现货和期货市场都面临着两个难题。原料价格跌至高位,很多钢厂选择减产检修,进而减少产量,这导致现货价格的下跌。

南华期货黑色产业研究院宏观研究员王蓉认为,市场目前也只是现货下跌,并未因为现货价格的下跌而产生影响,期货下跌有利于铁矿石价格下跌。