橡胶期货建议多单逢低跟进,低位观望为宜,注意控制仓位。

一、现货市场

国内商品期货,目前整体走势偏弱。其中,工业品总体走势偏弱,农产品总体涨跌互现,而黑色金属、农副产品涨跌不一。近期受环保限产,库存积压,价格底部反复,期货市场由贴水转向升水,涨势放缓。另外,当前下游企业消费疲软,高价货源不利于出货,需求疲软,成品材近期延续下行态势,业者观望心态较浓。

原料方面,因需求疲软,原料价格整体走低,焦煤价格弱势震荡。黑色金属品种供需皆较弱,且当前港口库存高位,价格弱势盘整,或带动价格下跌。另外,油厂利润不佳,倒焦炭去产能。总的来说,短期对期现货价格的支撑有所减弱,盘面下跌空间有限,建议震荡思路操作。

二、期货市场资金流向

1、IF持仓量PCR

期货市场资金流向为偏多。持仓量PCR在5月25日突破20%后增量回升,最新数据为93.39万手,投资者情绪较高,资金流向偏多。

1、在供给侧背景下,国内焦煤产量增速明显高于钢厂,炼焦煤供给增速明显高于焦炭,炼焦煤需求增速明显高于焦炭。

2、成材走势

期货市场资金流向为偏多。三大期货品种持仓量PCR在5月25日突破50%后持续回升,最新数据为93.54万手,投资者情绪较高,资金流向偏多。

3、盘面资金流向

IF持仓量PCR自3月25日创出阶段新高后持续回落,最新数据为89.66万手,投资者情绪较高,资金流向偏多。

三、近期市场

1、IC持仓量

1、IC持仓量PCR

本周IC持仓量PCR环比上升,主要受元旦期间期间现货市场资金面紧张,现货市场成交量和持仓量维持高位,但是,由于春节假期期间市场出现短暂回调,这与现货市场春节前备货期间现货成交量趋多所造成。

2、IH持仓量PCR

本周IC持仓量PCR环比上升,主要受元旦前资金的连续净流出以及跨年季资金流入影响,跨年季资金出现连续净流入,对IF和IH产生一定支撑。

3、IH持仓量PCR

本周IC持仓量PCR环比上升,主要受元旦前资金从股市转移到商品期货市场、带动期指走强等,而新发基金对商品期货的配置需求强劲,但是,去年年底以来,商品期货ETF持仓增速明显高于IC持仓增速。

4、期指持仓量

本周IC持仓量PCR环比上升,主要受春节假期的影响,现货市场成交量和持仓量明显增加,春节假期期间现货市场交易清淡,更多源于春节前商品现货市场大幅上涨,现货市场溢价回升。

五、总结

1、IC持仓量PCR小幅上升

本周IC持仓量PCR小幅上升,主要受春节假期前现货市场资金面紧张影响,春节假期期间现货市场交易清淡,现货市场成交量和持仓量持续上升。

2、IC持仓量PCR小幅下降

本周IC持仓量PCR小幅下降,主要受春节假期现货市场交易清淡影响,现货市场溢价回落。

六、总结

1、总结

1、当前IC持仓量PCR小幅上升,主要受春节假期期间现货市场资金紧张、现货市场成交量和持仓量维持高位,同时,春节期间现货市场交易清淡,现货市场溢价回落。