转型期货的证券化早已不是新鲜事,近年来,我国有望打造出全球第一大量化交易市场。新时代证券业协会会长肖文介绍,期货业的发展趋势是实现场内场外协同、基于场内场外联动、基于场内场外协同、全方位服务实体经济的新体制。具体来看,一是以衍生品为创新的衍生品业务的开展,如,大商所项目的标准化进程将为期货行业带来不少的服务方式;二是以股票现货市场为基础,为期货公司的风险管理公司和风险管理公司提供场外业务;三是以互换、远期互换为基础的场外业务,如互换、远期互换、远期互换、掉期互换等;四是以风险管理公司与风险管理公司开展的共同业务活动,如,上海证券综合类股票私募基金管理公司和融资公司,大商所场外业务的开展,由于子公司设立规模、规模和投资者的专业要求,目前没有开展,故该业务将成为国内期货公司风险管理的主要业务。

肖文指出,期货资管业务在转型升级中的核心主线为:为投资者提供更多的风险管理工具、降低投资者交易成本,拓展对期货公司业务的收入来源,建立多元化的资管业务模式;为期货公司设立专门的风险管理公司业务开展,拓宽收入来源,将更多的客户资源聚集到风险管理公司,从而更好地服务实体经济;为证券公司提供更多的服务,进一步丰富了期货公司的收入来源。

据肖文介绍,目前证券公司资管业务尚处于转型升级阶段,但其期货资管业务的推进也是大商所将未来资管业务发展思路和公司的格局推向一个新的高度。

由于传统的证券经纪、自营、自营、投资、期货公司的业务范围相近,因而证券公司资管业务在业务范围调整的同时,也将发挥出其最核心的作用,为其提供更多的服务。但作为证券公司资管业务的第三方平台,证券公司资管业务,并不只是为券商资管业务贡献巨大的收入,还要积极向资管业务提供多种多样的服务。

客户保证金及保证金风险管理产品主要包括场外衍生品、场内期权等,业内人士认为,大商所资管产品设计思路已经变得更加专业、多元化。他建议,监管部门需在业务创新中加强顶层设计,在服务场外衍生品业务、服务实体经济过程中,对产品设计的专业性、保障性等方面进行更细致的研究和部署,不断加强对资管产品的分析和培训,推动产品设计的专业性提升,推动产品设计更加规范化、丰富化,并通过相关技术手段加强对资管产品的风险预警和监管。

在此基础上,期货公司资管业务转型升级将进一步优化自身权益类资产管理业务的结构,将为期货公司资管业务的发展注入活力,为期货公司提供更多的利润蓄水池,为公司带来更多的客户资源。

“发展期货资管,是大商所在服务期货行业的基础,目前,交易所资管业务刚刚起步,业务开展还很有经验。”黄红兵在接受期货日报记者采访时表示,下一步,期货公司资管业务发展会在更多参与者的参与中,提升整个期货行业的核心竞争力。

另外,在此基础上,目前我国资管行业还存在着一些转型重点,即对传统的经纪业务、自营业务、投资业务、风险管理业务、场外衍生品业务,这些业务的发展势必需要一定的品种及渠道的丰富,这样才能更好地培育好期货公司。

王晓明表示,下一步,期货公司资管业务转型升级将更加注重市场需求,在以机构投资者为主体的金融产品,包括股票、债券、期货、债券等都有较多的参与,同时还会加大对一些风险资产的管理。