中国股指期货交易金增加

今年以来,国内期指总持仓周均增加3.8%,总持仓从1月的242增至25478手。

由于中国期指外盘的增加,且中国股票市场由于流通性比较好,股指期货持仓相对比较稳定。数据显示,截至2月27日,本月合约持仓量增加103.2万手,至1951.5万手。

另外,今年以来,中国股票市场大幅震荡,不少品种曾出现2月和4月单月的烈行情,但是上半年的行情仍延续。截至2月22日,中国股票、债券、基金持仓量为833.5万手,日均持仓量为-255.3万手。

A股股指期货持仓分析

自2019年2月以来,在股票市场大幅震荡的情况下,股指期货增仓明显。数据显示,截至2月22日,A股总持仓量为3110.5万手,较2月17日增加16.3万手,增幅为2%;但上半年股指期货增仓346.6万手,增幅为6%。

2月中下旬以来,股指期货增仓明显,A股总持仓从1月的417.2万手增至2月的3929.6万手,增幅为5%。

从近期的走势来看,股指期货市场总持仓从1月末的417.8万手增至2月中旬的4037万手,增幅为1%;从股指期货的交割月第一个交易日至2月底的两个月时间内,股指期货交割量分别从2155.3万手、1126.8万手、9727.5万手增加到1569.2万手和1297.5万手,增加的幅度也较大。

目前,中国股指期货市场由于流通性比较好,股指期货交易活跃度比较高,因此股指期货的总持仓并没有出现大幅下降。数据显示,截至2月21日,A股总持仓规模为326.4万手,较1月17日的422.6万手减少96.9万手,降幅为1%;而同期,股指期货的总持仓规模为231.9万手,较1月17日的241.2万手增加32.4万手,增幅为5%。

在持仓规模大幅增加的同时,股指期货市场的流动性也在稳步增加。2月21日,沪深300股指期货当月合约成交量为2.34亿手,较1月18日的2.34亿手增加了733.1万手,增幅为2%;中证500股指期货当月合约成交量为2.66亿手,较1月18日的2.22亿手增加742.6万手,增幅为39%;上证50股指期货当月合约成交量为5.64亿手,较1月18日的4.64亿手增加60.5万手,增幅为3%;中证500股指期货当月合约成交量为4.33亿手,较1月18日的4.58亿手增加241.7万手,增幅为13%。

与过去十年来沪深300股指期货市场的成交量变化相比较,中国股指期货市场的持仓规模在过去三十年中从峰值迅速增长,从2015年的9168万手增至2016年的5965万手,增幅为246%。

自2015年4月下旬开始,沪深300股指期货的成交量呈现持续下降态势。截至2月21日,沪深300股指期货成交量为4.59亿手,较上一交易日下降48.9万手,降幅为3%;中证500股指期货成交量为7.99亿手,较上一交易日下降4.84万手,降幅为6%;